مقاله نوسانات ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت بازار انرژی: جنگ ایران در سال 2026 و تأثیر آن بر امنیت انرژی آسیا-اقیانوسیه

مشخصات مقاله  فهرست مطالب نمونه ترجمه مقاله انگلیسی سایت ناشر  خرید ترجمه مقالات مرتبط سفارش پروپوزال 

عنوان فارسی:

نوسانات ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت بازار انرژی: جنگ ایران در سال 2026 و تأثیر آن بر امنیت انرژی آسیا-اقیانوسیه

عنوان انگلیسی:

Geopolitical Volatility and Energy Market Uncertainty: The 2026 Iran War and Its Impact on Asia-Pacific Energy Security

کد محصول: M2146

سال نشر: 2026

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله:Finance Research Letters

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: ندارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: 26 صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:   36 صفحه WORD

قیمت فایل ترجمه شده:  249000 تومان

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده

ما پیامدهای شوک‌های قیمت نفت بر نرخ ارز 18 اقتصاد در آسیا-اقیانوسیه‌ را که وابستگی بالایی به واردات انرژی دارند، بررسی می‌کنیم. با استفاده از اختلالات برون‌زای عرضه در تنگه هرمز در بهار 2026، ابتدا مطالعات رویداد را برای مستندسازی واکنش‌های کوتاه‌مدت نرخ ارز در آغاز درگیری و هنگام آتش‌بس انجام می‌دهیم. در چارچوب یک رگرسیون پانلی با دوره نمونه گسترده از ژانویه 2025 تا اواسط آوریل 2026، واکنش‌های نامتقارن و معنادار نرخ ارز به شوک‌های روزانه قیمت نفت را گزارش می‌کنیم. درمی‌یابیم که افزایش‌های شدید قیمت نفت در مقیاس روزانه با کاهش ارزش معنادار ارزهای محلی در برابر دلار آمریکا همراه است، در حالی که کاهش‌های شدید روزانه قیمت نفت هیچ تسکینی برای فشارهای ارزی ایجاد نمی‌کنند و این روابط از زمان آغاز درگیری، بیشتر تضعیف شده‌اند. همچنین ناهمگونی معناداری را در حساسیت نرخ ارز به شوک‌های نفتی و شوک‌های کلان اقتصادی در میان رژیم‌های مختلف نرخ ارز مستند می‌کنیم. این یافته‌ها با مستندسازی این موضوع که چگونه شوک‌های موضعی عرضه انرژی، حتی در مرکز یک قطب سنتی عرضه انرژی، می‌توانند رفتار قیمت‌گذاری بازار ارز خارجی را در طول بحران‌های ژئوپلیتیکی به‌صورت ساختاری تغییر دهند، بینش‌های مهمی برای سیاست‌گذاری و مقررات ارائه می‌کنند؛ تغییراتی که می‌توانند پیامدهای بلندمدتی برای تجارت بین‌المللی و جریان‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی داشته باشند.

کلیدواژه‌ها: اقتصادهای آسیایی؛ ریسک کالاها؛ بازارهای ارز؛ ریسک‌های ارزی؛ ریسک ژئوپلیتیکی؛ جنگ ایران؛ شوک‌های قیمت نفت؛ انتقال اثر نفت به ارز

Abstract: We examine the implications of oil price shocks for 18 local exchange rates (FX) in Asia-Pacific economies with high energy import dependency. Using exogenous supply disruptions in the Strait of Hormuz in the spring of 2026, we first conduct event studies to document short-term exchange rate reactions at the onset of the conflict and at the ceasefire. In a panel regression setting with an extended sample period from January 2025 to mid-April 2026, we report significant asymmetric exchange rate reactions to daily oil price shocks. We find that large upticks in daily oil price are associated with significant depreciation of local currencies against the US dollar, while large daily oil price drops provide no relief for the currency pressures and these relations further deteriorate since the start of the conflict. We also document significant heterogeneity in the exchange rate sensitivity to oil shocks and macro shocks across exchange rate regimes. These findings offer important policy and regulatory insights by documenting how localized energy supply shocks, even in the center of a traditional energy supply hub, can structurally alter foreign exchange pricing behavior during geopolitical crises, with potential long-term implications for international trade and foreign direct investment flows.

Keywords: Asian economies; Commodity risks; Currency markets; Currency risks; Geopolitical risk; Iran war; Oil price shocks; Oil-FX pass‑through

1. مقدمه

درگیری‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه در گذشته نشان داده‌اند که می‌توانند باعث افزایش نوسانات اقتصاد کلان جهان و قیمت نفت خام شوند (کربت و همکاران، 2020؛ کاچمارک و همکاران، 2026؛ کیلیان، 2009). در شرایط بحرانی که هم‌زمان با افزایش عدم قطعیت سیاستی و اقتصادی همراه هستند، اثرگذاری متقابل بین بازار نفت و سایر بازارهای دارایی معمولاً بیشتر می‌شود (رن و همکاران، 2024). جنگ ایران در سال 2026 که با حملات اسرائیل آغاز شد، به محاصره کامل و اختلال دریایی در تنگه هرمز منجر شد و تقریباً 20% از محموله‌های نفتی جهانی را تحت تأثیر قرار داد (مجمع جهانی اقتصاد، 2026). انتظار می‌رود این رویداد که موجب شکل‌گیری یک بحران جهانی انرژی شد و از طریق چهار کانال ، یعنی قیمت سوخت، هزینه‌های تولید، نوسانات ارزی و اختلالات تجاری، انتقال یافت (صندوق بین‌المللی پول، 2026)، بر اقتصاد واقعی کشورهایی که به‌شدت به واردات کالاهای تحت تأثیر وابسته هستند، اثر بگذارد.

در بحبوحه تشدید چندپارگی ژئوپلیتیکی، درک ارتباط متقابل میان شوک‌های جهانی کالاها و نرخ‌های ارز بسیار حیاتی است. در حالی که نوسانات ارزی می‌توانند به‌عنوان یک ضربه‌گیر کلیدی برای تغییرات ناگهانی در هزینه مواد خام و تجارت عمل کنند، تأثیر واقعی بر یک کشور تا حد زیادی به شبکه‌های ایمنی اقتصادی داخلی آن بستگی دارد (آفونسو و همکاران، 2025) که با ثبات سیاسی و اقتصادی مرتبط هستند (ییلمازکودای، 2025). انتظار می‌رود بازارهای در حال توسعه با فضای مالی محدود، مانند سریلانکا که از نکول اخیر خارج شده است، یا اندونزی که با کسری‌های فزاینده ناشی از یارانه‌ها مواجه است، به‌ویژه آسیب‌پذیر باشند (آکیمایا و دال، 2022؛ روگوف، 2022؛ ساماراکون، 2024). از سوی دیگر، در اقتصادهای پیشرفته منطقه‌ای مانند استرالیا و نیوزیلند، آسیب‌پذیر،ی بیشتر از وابستگی آنها به واردات سوخت‌های پالایش‌شده ناشی می‌شود (اکسون و دارتون، 2021؛ گاردین، 2026؛ سازمان همکاری و توسعه اقتصادی، 2026)…

1. Introduction Geopolitical conflicts in the Middle East historically shown to drive global macroeconomic volatility and crude oil prices (Corbet et al., 2020; Kaczmarek et al., 2026; Kilian, 2009). In extreme environments where heightened policy and macroeconomic uncertainty coincide, dynamic spillovers between oil and other asset markets tend to amplify (Ren et al., 2024). The 2026 Iranian conflict, sparked by Israeli strikes, resulted in full blockade and maritime disruption of the Strait of Hormuz, affecting approximately 20% of global petroleum shipments (WEF, 2026). This event, resulting in a global energy crisis transmitted via four contagion channels: fuel prices, production costs, currency volatility, and trade disruptions (IMF, 2026), is expected to have a real economy effect on the countries which are heavily dependent on effected commodity imports. Understanding the interconnectedness of global commodity shocks and exchange rates is critical amid heightened geopolitical fragmentation. While currency fluctuations can serve as a key shock absorber for sudden shifts in raw material costs and trade, the actual impact on a country depends heavily on its internal economic safety nets (Afonso et al., 2025), linked to political and economic stability (Yilmazkuday, 2025). Developing markets with strained fiscal space, such as Sri Lanka, emerging from recent default, or Indonesia, with ballooning deficits from subsidies, are expected to be particularly vulnerable (Akimaya & Dahl, 2022; Rogoff, 2022; Samarakoon, 2024). On the other hand, Australia and New Zealand, regional advanced economies, exposure emanates from their refined fuel import dependence (Axon & Darton, 2021; Guardian, 2026; OECD, 2026)…

2. ادبیات مرتبط

در حوزه مالی، «مطالعه رویداد» روش استانداردی برای بررسی تأثیر رویدادهای برون‌زای اقتصادی و کلان یا بلایای طبیعی بر قیمت سهام و بازارهای ارز است. در این روش، بازده‌های غیرعادی در پنجره‌های مشخص رویداد بررسی می‌شوند (براون و وارنر، 1985؛ مک‌کینلی، 1997). پیامدهای جنگ و دوره‌های افزایش ریسک درگیری نیز در بازارهای سهام، اوراق قرضه و ارز بررسی شده‌اند. نتایج این مطالعات نشان می‌دهند که در چنین شرایطی، معمولاً سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت می‌کنند و در نتیجه، قیمت ارزهای «امن»، اوراق خزانه با رتبه اعتباری AAA و کالاها افزایش می‌یابد (بائله و همکاران، 2020؛ کانلی و وانگ، 2003؛ ریگوبون و سَک، 2005).

با این حال، ریسک ژئوپلیتیکی اثرات ناهمگونی بر ارزها اعمال می‌کند و از نظر جهت و اندازه، به‌صورت نامتقارن متفاوت است. حسینی و همکاران (2024) نشان می‌دهند که در زمینه خاص درگیری روسیه و اوکراین، کاهش ارزش پول در اقتصادهایی با وابستگی بالا به واردات انرژی و نااطمینانی سیاسی شدیدتر بوده است. از نظر ساختاری، این شوک‌ها با تضعیف مستقیم حساب جاری اقتصادهای نوظهور واردکننده، عدم‌تعادل‌های اقتصاد کلان را تشدید می‌کنند (لب‌راند و همکاران، 2024). تفاوت واکنش کشورها به شوک‌های کالاها، با توجه به مرحله توسعه بازار آنها (القاعدانی و کلاین، 2021)، با تفاوت گسترده‌تری که در نحوه انتقال شوک‌های کلان اقتصادی میان اقتصادهای توسعه‌یافته و نوظهور مشاهده شده است، سازگار است (بکارت و همکاران، 2014؛ فوربس و ریگوبون، 2002). در مقابل، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند در زمان وقوع شوک‌های انرژی، به‌عنوان ارزهای امن مرتبط با کالاها شناخته می‌شوند؛ زیرا کشورهای صادرکننده خالص کالا از شرایط مطلوب مبادلات تجاری بهره‌مند می‌شوند (عمر و همکاران، 2022؛ ییلمازکودای، 2025)…

2. Related Literature In finance, event‑study analysis is the standard approach to examine the effect of exogenous macro events or natural disasters on stock prices and currency markets, focusing on abnormal returns in well‑defined event windows (Brown & Warner, 1985; MacKinlay, 1997). The market implications of war‑risk and conflict episodes have been examined across equity, bond and currency markets, documenting a significant flight to safety effect, driving up the price of “safe” currencies, AAA treasuries or commodity prices (Baele et al., 2020; Connolly & Wang, 2003; Rigobon & Sack, 2005). Geopolitical risk, however, exerts heterogenous effect across currencies, varying in both direction and magnitude asymmetrically. Hossain et al. (2024) show, in the specific context of the Russia- Ukraine conflict, that currency depreciation was more severe in economies with high energy import dependence and political uncertainty. Structurally, these shocks amplify macroeconomic imbalances by directly eroding the current accounts of importing emerging markets (Lebrand et al., 2024). This cross-sectional variation to commodity shocks conditional on market stages (Alqahtani & Klein, 2021) is consistent with the broader heterogeneity in macro shock transmission documented across developed and emerging markets (Bekaert et al., 2014; Forbes & Rigobon, 2002). Conversely, the Australian and New Zealand dollars viewed as commodity safe havens during energy shocks, driven by net exporters’ favorable terms-of-trade advantages (Umar et al., 2022; Yilmazkuday, 2025).

3.1 داده‌ها

داده‌های مورد استفاده در این پژوهش، نرخ‌های روزانه ارز بیشتر اقتصادهای آسیایی-اقیانوسیه‌ای (که از این پس AP نامیده می‌شوند) را با اطلاعات روزانه قیمت قراردادهای آتی نفت و شاخص‌های مربوط به دوره درگیری ایران در سال 2026 ترکیب می‌کنند. داده‌های پانل نرخ ارز شامل 18 نرخ لحظه‌ای ارزهای محلی (LC) در برابر یک دلار آمریکا، یا LCUSD، است و دوره 24 ژانویه 2025 تا 17 آوریل 2026 را پوشش می‌دهد. برای هر ارز، 313 روز معاملاتی در نظر گرفته شده است. این داده‌ها از LSEG Data & Analytics دریافت شده‌اند. بازده‌های روزانه، تغییرات درصدی ساده در نرخ لحظه‌ای ارز هستند. بر اساس نحوه تعریف این نرخ، در یک سری مبتنی بر دلار آمریکا، بازده مثبت به معنای تقویت دلار آمریکا در برابر پول محلی است…

3.1 Data The dataset combines daily foreign exchange rates for most Asia-Pacific (AP hereafter) economies with daily oil futures price information and episode‑specific indicators for the 2026 Iran conflict. The FX panel consists of 18 spot rates for local currencies (LC) equivalent to one USD, or LCUSD, covering the period from January 24, 2025 through April 17, 2026, with 313 trading days per currency. The data series are obtained from LSEG Data & Analytics. Daily returns are simple percentage changes in the spot quote and by construction, a positive return on a USD-based series corresponds to a strengthening of the US dollar against the local currency…

5. نتیجه‌گیری

نتایج مطالعه رویداد نشان می‌دهد که در نمونه جامع ارزهای آسیایی-اقیانوسیه‌ای (AP)، درگیری ایران در سال 2026 تأثیر معناداری بر نوسانات نرخ ارز داشته است. بازده‌های غیرعادی تجمعی معنادار در ارزهای محلی که نشان‌دهنده کاهش ارزش آنها در برابر دلار هستند، در اطراف تاریخ اصلی تشدید درگیری و همچنین نوعی بازگشت در حوالی اعلام آتش‌بس مشاهده می‌شوند. این نتایج نشان‌دهنده آسیب‌پذیری اقتصادی این کشورها هستند. البته، تفاوت‌های معناداری نیز در داده‌ها مشاهده می‌شود که نشان‌دهنده جهت واکنش متوسط ارزها، در کنار پراکندگی قابل‌توجه واکنش‌ها میان ارزهای مختلف است. این یافته‌ها نشان می‌دهند که حتی یک معیار ساده مبتنی بر فرض «عدم تغییر» نیز برای شناسایی واکنش‌های کوتاه‌مدت نرخ ارز به اخبار مهم ژئوپلیتیکی کافی است…

5. Conclusion The event‑study design results show that, in our comprehensive AP currency sample, there is a significant impact on currency volatility during the 2026 Iran conflict. The significant cumulative abnormal returns in the local currencies, indicating depreciation against the dollar, around the escalation focal date and some reversal around the ceasefire announcement suggest economic vulnerability in these economies. We do note significant heterogeneity in the data, highlighting the sign of the average reaction but sizable cross‑currency dispersion. These findings indicate that even the simplest zero‑change benchmark suffices to detect short‑horizon FX responses to salient geopolitical news.