مقاله انگلیسی با ترجمه عوامل موثر بر سرمایه گذاری در فین تک و پراپ تک

سلام دوست من ، توی این پست براتون یه مقاله انگلیسی جدید که در زمینه فین تک هست، منتشر کردیم. این مقاله یه مقاله ISI و علمی پژوهشی هست که توی پایگاه امرالد در سال ۲۰۲۴ منتشر شده. فایل انگلیسی شامل ۱۷ صفحه PDF و فایل ترجمه ۲۶ صفحه WORD و قابل ویرایشه، مثل همیشه مقاله انگلیسی رو می تونید رایگان دانلود کنید. بخش هایی از ترجمه هم براتون رایگان گذاشتم که قبل از خرید ، کیفیت ترجمه رو بررسی کنید. از کیفیت ترجمه هم نگم براتون که مثل همیشه عالییییه. برای خرید ترجمه کامل مقاله روی گزینه خرید و دانلود آنی ترجمه کلیک کنید بعد از پرداخت لینک دانلود بهتون نشون داده میشه، به ایمیلتونم ارسال میشه. اگر سوالی بود می تونید زیر این پست کامنت بزارید سریع جوابتونو میدم.

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۴ : عوامل موثر بر سرمایه گذاری در فین تک و پراپ تک  – فقط قوانین جدید یا یک بازی جدید؟

عنوان کامل انگلیسی:

Factors influencing investment into PropTech and FinTech – only new rules or a new game?

کد محصول: M1605

سال نشر: ۲۰۲۴

نام ناشر (پایگاه داده): امرالد

نام مجله: Journal of European Real Estate Research

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: دارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد 

تعداد صفحه انگلیسی: ۱۷ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:   ۲۶ صفحه WORD

قیمت فایل ترجمه شده:  ۱۱۲۰۰۰ تومان

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده فارسی

هدف – بسیاری از مطالعات تأثیر متغیرهای مختلف را بر توانایی شرکت‌ها برای افزایش سرمایه، مورد تجزیه و تحلیل قرار داده‌اند. در حالی که بیشتر این مطالعات به صورت کلی انجام شده اند، ادبیات مربوط به اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر بخش‌هایی که در ۲۰ سال گذشته ایجاد شده‌اند، مانند فناوری املاک و مستغلات و فناوری مالی، اندک هستند. این مطالعه با هدف شناسایی عوامل کلان اقتصادی موثر بر توانایی هر دو بخش انجام شده است و با متغیرهای مربوط به املاک و مستغلات توسعه یافته است.

طراحی/روش‌شناسی/رویکرد – تاثیر عوامل کلان اقتصادی و مرتبط با املاک و مستغلات با استفاده از رگرسیون خطی چندگانه و رگرسیون چندکی تحلیل شد. نمونه این مطالعه ۳۳۸ مشاهده برای پراپ تک و ۵۹۵ مشاهده برای فین تک در ۱۸ کشور اروپایی و ۵ نوع معامله بین سال‌های ۲۰۰۰-۲۰۰۱ را پوشش می‌دهد که هر مشاهده نشان‌دهنده سرمایه سرمایه‌گذاری شده در سال برای هر نوع معامله و کشور است.

یافته‌ها – این مطالعه علاوه بر تأیید تأثیر معنادار متغیرهای کلان اقتصادی بر میزان سرمایه سرمایه‌گذاری شده، همچنین نشان می‌دهد که حجم معاملات املاک و مستغلات تأثیر مثبتی بر پراپ تک دارد در حالی که شکاف بازده اوراق قرضه- املاک و مستغلات تأثیر منفی بر فین تک دارد.

مفاهیم عملی – برای شرکت‌های فین تک و پراپ تک و سرمایه‌گذاران آنها، درک تاثیر پویای متغیرهای کلان اقتصادی بر صنعت املاک و مستغلات بسیار مهم است. ارتباط مستقیم شناسایی شده در این مقاله برای درک کلی از اثرات متغیرهای قابل اندازه گیری املاک و مستغلات بر سرمایه گذاری ها در هر دو بخش حیاتی است.

نوآوری/ارزش – این مطالعه ،  شکاف موجود در ادبیات بین متغیرهای مؤثر بر سرمایه گذاری در شرکت ها و تأثیرات صنعت املاک و مستغلات بر فعالیت سرمایه گذاری در فین تک و پراپ تک را رفع می کند.

کلمات کلیدی پراپ تک، تامین مالی شرکت، سرمایه گذاری خطرپذیر، سهام خصوصی، رگرسیون کمی، فین تک

۱.مقدمه

 شرکت‌های فناوری املاک و مستغلات، به ‌اصطلاح «پراپ تک» و شرکت‌های فناوری مالی به ‌اصطلاح «فین تک» به ترتیب زیرشاخه‌های صنایع املاک و مستغلات و صنایع مالی هستند. آنها در دهه های گذشته ظهور کردند و از سال ۲۰۱۰ (پراپ تک) و ۲۰۰۷ (فین تک) رشد قابل توجهی را نشان دادند. از آنجایی که تحقیقات در مورد هر دو صنعت به طور کلی هنوز اندک است و عمدتاً بر روی حوزه های تخصصی متمرکز است، این مطالعه حوزه های مختلفی را برای تجزیه و تحلیل ارائه می دهد (کاسنر و همکاران، ۲۰۲۲؛ میرچندانی و همکاران، ۲۰۲۰)…

۳.۱ داده ها

داده های این مطالعه از منابع زیر است: داده های شرکت (سرمایه سرمایه گذاری شده در پراپ تک و فین تک) از PitchBook Data, Inc. است که یک پایگاه داده کمی جامع و یکی از پرکاربردترین پلتفرم ها برای بازارهای سرمایه خصوصی در سطح جهان است. متغیرهای مرتبط با املاک و مستغلات (حجم معاملات املاک و مستغلات، بازدهی املاک) از سایت real capital analytics ، که یک پلت فرم جهانی تجزیه و تحلیل داده های سرمایه گذاری و معاملات املاک و مستغلات هستند،جمع آوری شد. داده های اقتصاد کلان از Oxford Economics بدست می آید. داده های عرضه پول M1 و نسبت دارایی های بانک مرکزی به تولید ناخالص داخلی از بانک جهانی و بانک فدرال رزرو سنت لوئیس جمع آوری شد. این داده ها دوره ۲۰۰۰-۲۰۲۱ را در ۱۸ کشور اروپایی شامل می شود که عبارتند از: اتریش، بلژیک، جمهوری چک، دانمارک، فنلاند، فرانسه، آلمان، ایرلند، ایتالیا، لوکزامبورگ، هلند، نروژ، لهستان، پرتغال، اسپانیا، سوئد، سوئیس و انگلستان. برای هر کشور و سال، داده‌های سرمایه سرمایه‌گذاری‌شده در شرکت‌های پراپ تک و فین تک (به همراه تعداد شرکت‌هایی که سرمایه جذب کردند) جمع‌آوری شد، بر اساس نوع معامله طبقه‌بندی شده، و بر اساس متغیرهای کلان اقتصادی گسترش یافت که منجر به یک پانل نامتعادل شد…

۵.جمع بندی

پراپ تک و فین تک پدیده های کاملاً جدیدی نیستند، بلکه بخش های فرعی صنعت املاک و مستغلات و مالی هستند که در دهه گذشته تکامل یافته و به شدت رشد کرده اند. اگرچه این رشد مورد توجه بسیاری از صنایع و حتی دولت ها قرار گرفته، اما تاکنون تحقیقات آکادمیک محدودی در این زمینه ها انجام شده است. به خصوص وقتی صحبت از سرمایه گذاری در تامین مالی برای فین تک ها و به ویژه پراپ تک ها می شود، ادبیاتی که این فضا را پوشش می دهد اندک است. در این مقاله ما بر روی متغیرهای کلیدی تمرکز می کنیم که بر میزان سرمایه جذب شده توسط هر دو بخش به عنوان صنایع فرعی تخصصی تأثیر می گذارد. نقش ما در ادبیات موجود، معرفی متغیرهای املاک و مستغلات به متغیرهای کلان اقتصادی متداول است که به طور گسترده در تجزیه و تحلیل عوامل مؤثر بر سرمایه گذاری و فعالیت های جذب سرمایه شرکت ها استفاده می شود. برای تخمین اثر متغیرهای مختلف تحلیل شده، از رگرسیون خطی چندگانه و همچنین رگرسیون چندک استفاده می‌کنیم. نتایج اصلی تجزیه و تحلیل ما را می توان به صورت زیر خلاصه کرد: بر اساس داده های سالانه ۱۸ کشور اروپایی در دوره ۲۰۰۰-۲۰۲۱، در رگرسیون خطی چندگانه، متوجه شدیم که رشد تولید ناخالص داخلی تأثیر مثبت و معناداری بر سرمایه سرمایه گذاری شده در پراپ تک و فین تک، مطابق با ادبیات مربوطه دارد. علاوه بر این، ما متوجه شدیم که حجم معاملات املاک و مستغلات تأثیر مثبت حتی بالاتری بر سرمایه سرمایه‌گذاری شده در پراپ تک دارد اما تأثیر معناداری بر فین تک ندارد. دلیل این تأثیر می تواند این باشد که سرمایه گذاران استراتژیک که کسب و کار اصلی آنها املاک و مستغلات است، محرک اصلی سرمایه گذاری در پراپ تک هستند و سرمایه گذارانی که تمرکز مالی خالص دارند، سهم کمتری در سرمایه گذاری شده در املاک و مستغلات دارند. علاوه بر این، ما کشف کردیم که شکاف بازده اوراق قرضه – املاک و مستغلات تأثیر منفی معناداری بر فعالیت های سرمایه گذاری در فین تک دارد که به طور غیرمستقیم با نتایج جاموی و همکاران (۲۰۲۱) ،برگسترسر و همکاران (۲۰۰۶)، بونینی و آلکان (۲۰۰۶) و گومپرز و همکاران (۱۹۹۸) مطابقت دارد. یک نظریه این است که صنعت بسیار بالغ‌تر فین تک به شدت تحت تأثیر سرمایه‌گذاران مالی است که به دنبال بازدهی بالا هستند و بنابراین فین تک را تنها به عنوان جایگزینی برای سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری (مانند اوراق قرضه) می‌دانند. علاوه بر این، ما از رگرسیون چندکی برای نشان دادن تأثیر غیرخطی حجم معاملات املاک و مستغلات بر متغیرهای سرمایه‌گذاری در پراپ تک و شکاف بازده اوراق قرضه- املاک و مستغلات در فین تک استفاده می‌کنیم. نتایج ما، علاوه بر کمک به ادبیات نسبتاً محدود موجود، فرصت‌هایی را برای تحقیقات تجربی بیشتر، به ویژه در تمایز بین سرمایه‌گذاران استراتژیک و مالی ارائه می‌دهد. در حالی که در  انتخاب متغیرها در این مطالعه از تحقیقات قبلی الهام گرفته شده است، مطالعات آینده می تواند بر روی متغیرهای اضافی با اثرات بالقوه قابل توجه تمرکز کنند. با توجه به تمرکز بر کشورهای اروپایی و دسترسی جهانی شرکت های پراپ تک و فین تک، متغیرهایی در مقیاس جهانی نیز ممکن است وارد عمل شوند. علاوه بر این، با توجه به اینکه بیشتر معاملات سرمایه‌گذاری خصوصی فوراً افشاء نمی‌شوند، داده‌های مربوط به این معاملات ممکن است تا چندین ماه یا حتی سال‌ها با تاخیر افشاء شوند. از این رو، تحقیقات آینده می تواند داده ها را در طول  کووید-۱۹ و پس از آن و بحران تورم ناشی از آن برای بررسی تغییرات بالقوه در اثرات پوشش دهند. علاوه بر این، تحقیقات آتی که دوره‌های طولانی‌تری را پوشش می‌دهند، امکان آزمون‌های اضافی (مثلاً هم‌جمعی) متغیرها را فراهم می‌کنند و بینش عمیق‌تری را در مورد این موضوع میسر می‌سازند. برای بخش فین تک، گنجاندن متغیرهایی که سرمایه‌گذاران استراتژیک صنعت مالی، مانند بانک‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات مالی را در نظر می گیرند، ممکن است بینش عمیق‌تری در مورد نفوذ آنها در این بخش ارائه دهد…

Abstract  

Purpose – Many studies have analysed the impact of various variables on the ability of companies to raise capital. While most of these studies are sector-agnostic, literature on the effects of macroeconomic variables on sectors that established over the last 20 years like property technology and financial technology, is scarce. This study aims to identify macroeconomic factors that influence the ability of both sectors and is extended by real estate variables.

Design/methodology/approach – The impact of macroeconomic and real estate related factors is analysed using multiple linear regression and quantile regression. The sample covers 338 observations for PropTech and 595 for FinTech across 18 European countries and 5 deal types between 2000–۲۰۰۱ with each observation representing the capital invested per year for each deal type and country.

Findings – Besides confirming a significant impact of macroeconomic variables on the amount of capital invested, this study finds that additionally the real estate transaction volume positively impacts PropTech while the real estate yield-bond-gap negatively impacts FinTech.

Practical implications – For PropTech and FinTech companies and their investors it is critical to understand the dynamic with mac-ro variables and also the real estate industry. The direct connection identified in this paper is critical for a holistic understanding of the effects of measurable real estate variables on capital investments into both sectors.

Originality/value – The analysis fills the gap in the literature between variables affecting investment into firms and effects of the real estate industry on the investment activity into PropTech and FinTech.

Keywords: PropTech, Company financing, Venture capital, Private equity, Quantile regression, FinTech