مقاله انگلیسی حاکمیت شرکتی و مدیریت سود: شواهدی از شرکت های بورسی ویتنام

سلام دوست من ، توی این پست براتون یه مقاله انگلیسی رایگان جدید که در دسته مقالات مدیریت سود هست، منتشر کردیم. این مقاله یه مقاله ISI و علمی پژوهشی هست که توی پایگاه  الزویر در سال ۲۰۲۴ منتشر شده. فایل انگلیسی شامل ۲۷ صفحه PDF هست بخش هایی از مقاله انگلیسی ترجمه شده که قبل از سفارش می تونید کیفیت ترجمه رو بررسی کنید. برای سفارش ترجمه کامل مقاله روی گزینه ثبت سفارش ترجمه کلیک کنید بعد از ثبت سفارش پیش فاکتور از طریق ایمیل و پیامک خدمتتون ارسال میشه. اگر سوالی بود می تونید زیر این پست کامنت بزارید سریع جوابتونو میدم.

کد محصول: H958

سال نشر: ۲۰۲۴

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: International Review of Economics and Finance

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: دارد

مدل مفهومی:   مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد 

تعداد صفحه انگلیسی: ۲۷ صفحه PDF

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ۲۰۲۴ : حاکمیت شرکتی و مدیریت سود: شواهدی از شرکت های بورسی ویتنام

عنوان کامل انگلیسی:

Corporate governance and earnings management: Evidence from Vietnamese listed firms

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه تخصصی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H958)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده فارسی

این مطالعه با استفاده از داده‌های جمع‌آوری‌شده به صورت دستی از ۸۰۰ شرکت غیرمالی ویتنامی از سال ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۸، یک شاخص جامع حاکمیت شرکتی همسو با کارآمدترین رویه های قانون حاکمیت شرکتی در ویتنام ایجاد می‌کند. ما شواهد معتبر ارائه می‌کنیم که کیفیت حاکمیت شرکتی، مدیریت سود را محدود می‌کند، که بر اساس اقلام تعهدی اختیاری مطلق و تایید شده و مدیریت سود واقعی اندازه‌گیری شده است. به ویژه، ارتباط منفی بین کیفیت حاکمیت شرکتی و مدیریت سود در شرکت‌های خصوصی (شرکت‌های غیر دولتی)، شرکت‌هایی با مالکیت خارجی بالا و تمرکز مالکیت پایین، و شرکت‌های با رشد بالا در مقایسه با همتایان خود عمیق‌تر است. نتایج مشاهده شده نسبت به معیارهای جایگزین اقلام تعهدی اختیاری، اقلام تعهدی کل و مدیریت سود واقعی همچنان معتبر هستند. علاوه بر این، نتایج با استفاده از متغیرهای ابزاری، اثرات ثابت شرکت و روش‌های تطبیق امتیاز تمایل برای بررسی علیت معکوس بالقوه و سوگیری انتخاب نمونه تأیید می‌شوند.

کلیدواژه ها: حاکمیت شرکتی، ساختار مالکیت، مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی، مدیریت سود واقعی، اقلام تعهدی اختیاری، بازارهای نوظهور، ویتنام

فرضیات تحقیق

H1. کیفیت حاکمیت شرکتی، همانطور که توسط شاخص حاکمیت شرکتی مشخص می شود، با مدیریت سود رابطه منفی دارد.

Abstract  

Using the hand-collected data of 800 Vietnamese non-financial firms from 2008 to 2018, this study constructs a comprehensive corporate governance index in alignment with the corporate governance code of best practices in Vietnam. We provide strong evidence that corporate governance quality restrains earnings management, measured by both the absolute and signed discretionary accruals and the real earnings management. In particular, the negative association between corporate governance quality and earnings management is more profound in private firms (non-SOEs), firms with high foreign ownership and low concentrated ownership, and high growth firms compared to their peers. The observed results are robust to alternative measures of discretionary accruals, total accruals and real earnings management. Furthermore, the results are corroborated using instrumental variables, firm fixed effects and propensity score matching methods to address potential reverse causality and sample selection bias.

Keywords: Corporate governance, Ownership structure, Accrual-based earnings management, Real earnings management, Discretionary accruals, Emerging markets, Vietnam

۱.Introduction

Earnings management has begun to attract public attention in the wake of recent corporate scandals in Vietnam. Vien Dong Pharmaceutical Joint Stock Company (DVD), one of the most lucrative-looking companies in the pharmaceutical industry, suddenly faced bankruptcy in 2011, even though the firm’s earnings growth rate was reported to be 325 percent in 2009, when DVD ranked the first in the industry. Inefficient corporate governance practices, such as the excessive concentration of power in the hands of top leaders, an inefficient board structure with conflicts of interest, and an ornamental supervisory board were blamed for assisting DVD management in defrauding its stakeholders. Similarly, other companies, such as Hoang Anh Gia Lai Group JSC (HAG) and Ho Chi Minh Infrastructure Investment JSC (CII), inflated their earnings to attract investors. On the other hand, other firms such as Quoc Cuong Gia Lai JSC (QCG) and Nafoods Group JSC (NAF), were revealed to have manipulated their earnings downward (Tap Chi Tai Chinh, 2020). These scandals motivate this study to explore the role of corporate governance quality as a significant driver of earnings management in Vietnam…

۵.Conclusion

The primary objective of this study is to examine, for non-financial listed firms in Vietnam from 2008 to 2018, the impact of corporate governance on earnings management, measured by the absolute value of discretionary accruals, signed discretionary accruals, and real earnings management. After controlling for firm-specific characteristics, we find that firms with higher corporate governance index are associated with lower earnings management. Results remain unchanged with the use of alternative measures of earnings management and alternative model specifications, which are used to allow for possible endogeneity biases. The findings from this study align with prior studies suggesting that corporate governance reduces agency and information costs. Considering the moral hazard, managers are more likely to act in their personal interests at the expense of stakeholders, in the absence of efficient corporate governance mechanisms. Reinforcement of corporate governance monitors managerial opportunism (Ali et al., 2018) and constrains earnings management activities (Liu & Lu, 2007; Shen & Chih, 2007). Our findings further suggest that the effectiveness of corporate governance’s monitoring role is subject to ownership structure and firms’ growth opportunities. The negative relationship is found to be significant only in non-SOEs, firms with high foreign ownership and low concentrated ownership, and high growth firms…