مقاله انگلیسی فروش استقراضی و کلاهبرداری مالی شرکت: شواهد تجربی از چین

سلام دوست من ، توی این پست براتون یه مقاله انگلیسی رایگان جدید که در مورد تخلفات مالی هست، منتشر کردیم. این مقاله یه مقاله ISI و علمی پژوهشی هست که توی پایگاه  الزویر در سال ۲۰۲۴ منتشر شده. فایل انگلیسی شامل ۱۴ صفحه PDF هست بخش هایی از مقاله انگلیسی ترجمه شده که قبل از سفارش می تونید کیفیت ترجمه رو بررسی کنید. برای سفارش ترجمه کامل مقاله روی گزینه ثبت سفارش ترجمه کلیک کنید بعد از ثبت سفارش پیش فاکتور از طریق ایمیل و پیامک خدمتتون ارسال میشه. اگر سوالی بود می تونید زیر این پست کامنت بزارید سریع جوابتونو میدم.

کد محصول: H968

سال نشر: ۲۰۲۴

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: International Review of Economics and Finance

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: دارد

مدل مفهومی:  مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد 

تعداد صفحه انگلیسی: ۱۴ صفحه PDF

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ۲۰۲۴ : فروش استقراضی و کلاهبرداری مالی شرکت: شواهد تجربی از چین

عنوان کامل انگلیسی:

Short selling and corporate financial fraud: Empirical evidence from China

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه تخصصی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H968)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده فارسی

این مطالعه از یک مدل تفاوت در تفاوت ها برای بررسی تأثیر فروش استقراضی بر کلاهبرداری مالی شرکت با استفاده از تسهیل مقررات فروش استقراضی توسط چین به صورت یک آزمایش شبه طبیعی استفاده می کند. نتایج نشان می‌دهد که فروش استقراضی می‌تواند تمایل شرکت‌ها به ارتکاب کلاهبرداری مالی را مهار کرده و شدت چنین تقلباتی را کاهش دهد. این تاثیر در شرکت های خصوصی بارزتر است. علاوه بر این، فروش استقراضی می‌تواند از طریق دو مکانیسم متمایز، تأثیر نظارتی بر کلاهبرداری مالی شرکت‌ها داشته باشد: یکی از طریق بالا بردن ریسک دعوی قضایی که حسابرسان با آن مواجه هستند و دو با تقویت هوشیاری ذینفعان خارجی. علاوه بر این، تحقیقات گسترده ما نشان می دهد که یک محیط حاکمیت شرکتی خارجی مطلوب برای اثربخشی فروش استقراضی در سامان بخشی کلاهبرداری مالی شرکت ثمربخش تر است. با این حال، تأثیر نظارتی فروش استقراضی بر کلاهبرداری مالی شرکت تحت تأثیر کیفیت محیط حاکمیت شرکتی داخلی باقی می‌ماند. مطالعه ما به تحقیقات نظری در مورد پیامدهای اقتصادی تسهیل مقررات فروش استقراضی کمک می کند و بینش های تجربی را در مورد حاکمیت کلاهبرداری مالی در شرکت های چینی ارائه می دهد.

فرضیات تحقیق

H1. فروش استقراضی می تواند تمایل شرکت ها به ارتکاب کلاهبرداری مالی را محدود کرده و شدت چنین تقلب هایی را کاهش دهد.
H2. ممانعت از تمایل به کلاهبرداری  مالی و کاهش شدت تقلب مالی از طریق فروش استقراضی در شرکت های خصوصی معنادارتر است.

Abstract  

This study employs a difference-in-differences model to examine the impact of short selling on corporate financial fraud by utilizing China’s relaxation of short selling regulation as a quasi natural experiment. The results suggest that short selling can restrain the tendency of companies to commit financial fraud and reduce the severity of such fraud. This effect is more pronounced in privately-owned enterprises. Moreover, short selling can exert regulatory influence on corporate financial fraud through two distinct mechanisms: by elevating the litigation risk faced by auditors and by bolstering the vigilance of external shareholders. Furthermore, our extended investigation reveals that a favorable external corporate governance environment is more conducive to the effectiveness of short selling in regulating corporate financial fraud. However, the regulatory impact of short selling on corporate financial fraud remains unaffected by the quality of the internal corporate governance environment. Our study contributes to the theoretical research on the economic consequences of relaxing short-selling regulations and provides empirical insights into the governance of financial fraud in Chinese companies.

۱.Introduction

The separation of ownership and management in modern enterprises has resulted in agency problems and information asymmetry. The management of a company may have a self-interest motive to expropriate external investor interests (Fama & Jensen, 1983). The annual financial report, which is legally required for disclosure by listed companies, is an important tool for external investors to understand the company’s operations and the governance authorities’ oversight, and is also an important institutional arrangement for addressing the agency problem in modern enterprises and reducing information asymmetry in the capital market (beyer 2010). Therefore, the information quality of the annual financial report is of great significance to the behavior decisions and resource allocation of all parties participating in the capital market. However, in recent years, financial fraud in China’s capital market, such as the financial fraud case of Kangde Xin and Kangmei Pharmaceutical, have continued to undermine investor confidence, harming the interests of small and external shareholders, and seriously impeding the healthy development of the capital market. As financial fraud committed by listed companies have serious negative externalities on society and are typical manifestations of management and controlling shareholders’ self-interest motives, how to curb such behavior and improve the quality of financial reports remains one of the core issues of corporate governance in China at present…

۷.Conclusion

Financial fraud in companies reduces market efficiency, exacerbates information asymmetry, and hampers investor protection and the healthy development of securities markets. This is particularly significant in emerging stock markets like China, where effective governance of financial fraud remains a crucial aspect of corporate governance. Although numerous external regulatory mechanisms such as analysts, institutional investors, and audit firms have governance functions regarding financial fraud, Dyck et al. (2010) has revealed that these mechanisms, due to the lack of independence, have not played the role of gatekeepers effectively in the capital market. This study examines the governance role of short-selling in addressing financial fraud. Compared to other external regulatory mechanisms, the unique profit model of short-sellers determines that they have sufficient motivation and incentives to uncover financial misconduct. Importantly, there is no economic dependency between short-sellers and the companies they target, ensuring complete regulatory independence. This means that short-sellers are unlikely to conceal financial fraud, thereby establishing credible external deterrence against management…