پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
این مقاله علمی پژوهشی (ISI) به زبان انگلیسی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۲۲ دارای ۱۲ صفحه انگلیسی با فرمت PDF می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی و بخشی از ترجمه فارسی مقاله موجود می باشد.
کد محصول: H831
سال نشر: ۲۰۲۲
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: Finance Research Letters
نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۱۲ صفحه PDF
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ۲۰۲۲ :تأثیر جنگ روسیه و اوکراین بر همبستگی بازارهای مالی
عنوان کامل انگلیسی:
The impact of the Russia-Ukraine conflict on the connectedness of financial markets
برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه ی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H831)
مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه) بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
چکیده فارسی
در این مطالعه تأثیر ریسک‌های جغرافیای سیاسی(ژئوپلیتیک) ناشی از جنگ روسیه و اوکراین را بر روسیه، بازارهای مالی اروپا و بازارهای جهانی کالا بررسی می‌کنیم. ما همبستگی پویا را در بین آنها با استفاده از رویکردهای اتورگرسیون بردار پارامتر متغیر با زمان مبتنی بر زمان و فرکانس (TVP-VAR) اندازه گیری می کنیم. یافته های تجربی نشان می دهد که (۱) رابطه آنها به دلیل جنگ تغییر کرده است. (۲) بازار سهام اروپا و اوراق قرضه روسیه انتقال دهنده خالص شوک ها هستند. و (iii) جنگ بر بازده و ارتباط نوسانات بین آنها به ترتیب از نظر دوره های زمانی کوتاه مدت و بلند مدت تأثیر می گذارد.
کلمات کلیدی: ریسک ژئوپلیتیک، جنگ روسیه و اوکراین، همبستگی پویا، اتورگرسیون بردار پارامتر متغیر با زمان
Abstract
We investigate the impact of geopolitical risks caused by the Russian-Ukrainian conflict on Russia, European financial markets, and the global commodity markets. We measure the dynamic connectedness among them using time- and frequency-based time-varying parameter vector autoregression (TVP-VAR) approaches. The empirical findings indicate that (i) their relationship has changed due to the conflict; (ii) European equities and Russian bonds are the net transmitters of shocks; and (iii) the conflict affects returns and volatility connectedness among them in terms of short- and long-term frequencies, respectively.
Keywords: Geopolitical risk, Russian-Ukrainian conflict, Dynamic connectedness, Time-varying parameter vector autoregression
۱.Introduction
The start of the Russian-Ukrainian conflict on February 24, 2022, led to a sharp increase in the geopolitical risk (GPR) faced by regional and international financial markets. Intuitively, GPR harms financial markets via direct and indirect channels. These effects are both short -and long-term. Particularly, the connectedness of financial markets increases during periods of high uncertainty and turmoil because of risk transmission and spillover effects. Consequently, there is a surge in demand for assets that can preserve wealth and a decrease in demand for assets that are more exposed to such risks and may reduce wealth. The globalization of financial markets has exacerbated this phenomenon, and spillover effects have become increasingly pronounced in recent decades. For instance, several studies have documented regional and global financial markets’ increased connectedness during the global financial crisis or the COVID-19 induced crisis (Umar and Gubareva, 2021). Given Russia’s role as a significant player in global energy markets and the size of its economy, this conflict may affect global commodities and financial markets. Thus, it is vital to analyze the impact of this crisis on the connectedness of regional and international financial markets across various asset classes…
۴.Conclusion
This study explores the dynamic connectedness among Russia, Europe, the US, and the global commodity markets to reveal the Russian-Ukrainian conflict’s impact on global financial markets. We employ two novel connectedness approaches, allowing us to disentangle the time and frequency dynamics of connectedness.
The relationship among financial assets has changed due to the Russian invasion of Ukraine, as depicted by the shift in net timevarying connectedness and transitory and permanent interdependencies. Second, gold received many volatility shocks from other assets in late 2021; therefore, it is a net receiver of volatility shocks. Meanwhile, European equities and Russian bonds are the net transmitters of volatility shocks for most of the sample period. Thus, the crisis-induced spillover from European equities and Russian bonds transmitted shocks to safe-haven assets such as gold. Third, the Russian invasion mainly affected the short-term relationship between financial asset returns and the long-term connectedness among their volatilities, according to the transitory and permanent connectedness networks of the returns and volatilities.
These empirical results demonstrate that the Russian-Ukrainian conflict changed the relationship among the financial markets. Furthermore, they inform the assets that transmit and receive market shocks due to GPR and the influence of GPR on their relationship in terms of frequency. Therefore, our findings enhance the understanding of the impact of conflict on dynamic relationships among global financial markets…
| مقالات مرتبط با این موضوع |
|
دانلود رایگان مقاله انگلیسی رشته اقتصاد با ترجمه دانلود رایگان مقاله انگلیسی در مورد مدیریت ریسک مقاله انگلیسی درباره بازارهای مالی با ترجمه |