خانه / مقالات انگلیسی با ترجمه / حسابداری و اقتصاد / مقاله انگلیسی تجزیه معکوس(ادغام) در بازارهای سهام بین المللی

مقاله انگلیسی تجزیه معکوس(ادغام) در بازارهای سهام بین المللی

این مقاله ISI به زبان انگلیسی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۱۹ دارای ۱۱ صفحه انگلیسی با فرمت PDF می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی و بخشی از ترجمه فارسی مقاله موجود می باشد.

کد محصول: H412

سال نشر: ۲۰۱۹

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

تعداد صفحه انگلیسی:  ۱۱ صفحه PDF

عنوان فارسی:

مقاله انگلیسی حسابداری ۲۰۱۹ :  تجزیه معکوس(ادغام) در بازارهای سهام بین المللی: تطبیق شواهد در مورد بازده بلند مدت

عنوان انگلیسی:

Reverse splits in international stock markets: Reconciling the evidence on long-term returns

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

دانلود رایگان مقاله بیس انگلیسی

وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه ی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H412)

ثبت سفارش ترجمه تخصصی در تمامی رشته ها

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

مقالات انگلیسی مرتبط با این موضوع جدید

چکیده فارسی:

شرکت هایی که تجزیه معکوس(ادغام) انجام می دهند در درازمدت عملکرد بهتری دارند یا ضعیفتر میشوند ؟ برای پاسخ به این سوال ما بازده طولانی مدت با تحلیل بیش از ۵۰۰۰ تجزیه معکوس انجام شده در ۲۴ بازار سهام توسعه یافته بین سال های ۱۹۹۰ و ۲۰۱۶ بررسی می کنیم. با استفاده از رویکرد پورتفولیو زمان-تقویم، نشان دادیم که تجزیه معکوس به جز شرکت های میکروکاپ  در سایر شرکت های موجود در نمونه منجر به افت عملکرد می شود. این پدیده در همه مناطق جهانی مورد بررسی ما – آمریکای شمالی، اروپا و آسیا – اقیانوسیه -وجود دارد و برای بسیاری از ملاحظات قابل استناد است. میکروکاپ یک شرکت تجاری عمومی در ایالات متحده است که دارای سرمایه بازار حدود ۵۰ تا ۳۰۰ میلیون دلار است.

Abstract

Do firms conducting reverse splits underperform or overperform in the long run? To resolve this question we investigate the long-term returns following more than 5000 reverse splits conducted in 24 developed equity markets between the years 1990 and 2016. Using the calendar-time portfolio approach, we demonstrate that reverse splits lead to subsequent underperformance, except for microcaps in the sample. This phenomenon is present in all the global regions we examined—North America, Europe, and Asia-Pacific—and is robust to many considerations

Keywords : Reverse split,Share consolidation,Long-Run returns,International markets,Long-Term event study,Penny stocks,Micro-Caps

Introduction

A reverse stock split is a lesser-known relative of the regular stock split. Although the latter has been rigorously researched across a plethora of periods and equity markets, with the first studies dating back to the famous paper of Fama et al. (1969), the reverse split has not garnered much interest in the academic community.2

Theoretically, reverse splits should have no impact whatsoever on future returns. The reverse split is a technical operation that effectively merges shares to form a smaller number of proportionally higher priced shares. Yet, given the number of cases when the reverse split is only a desperate act of firm managers to meet the minimum listing requirements of an exchange (Martell and Webb, 2008), some investors regard reverse splits as a capital punishment for a company’s prospects (Crutchley and Swidler, 2015). Indeed, the long-run performance following reverse splits appears anomalous (e.g., Kim et al., 2008; Hwang et al., 2012), but whether the subsequent abnormal returns are positive or negative is a controversial issue.

مقالات مرتبط با این موضوع
مقالات انگلیسی ترجمه شده حسابداری

مقالات ترجمه شده مدیریت مالی

مقالات ترجمه شده بازار سهام

مقالات ترجمه شده بازده سهام