مقاله انگلیسی با ترجمه مدیریت سود، مالکیت نهادی و کارایی سرمایه گذاری: شواهدی از یک کشور در حال توسعه

سلام دوست من ، توی این پست براتون یه مقاله انگلیسی رایگان جدید که در دسته مقالات مدیریت سود هست، منتشر کردیم. این مقاله یه مقاله ISI و علمی پژوهشی هست که توی پایگاه  امرالد در سال ۲۰۲۳ منتشر شده. فایل انگلیسی ۲۱ صفحه PDF و فایل ترجمه ۳۲ صفحه WORD و قابل ویرایشه، مثل همیشه مقاله انگلیسی رو می تونید رایگان دانلود کنید. بخش هایی از ترجمه هم براتون رایگان گذاشتم که قبل از خرید ، کیفیت ترجمه رو بررسی کنید. از کیفیت ترجمه هم نگم براتون که مثل همیشه عالییییه. برای خرید ترجمه کامل مقاله روی گزینه خرید و دانلود آنی ترجمه کلیک کنید بعد از پرداخت لینک دانلود بهتون نشون داده میشه، به ایمیلتونم ارسال میشه. اگر سوالی بود می تونید زیر این پست کامنت بزارید سریع جوابتونو میدم.

عنوان کامل فارسی:

مدیریت سود، مالکیت نهادی و کارایی سرمایه گذاری: شواهدی از یک کشور در حال توسعه

عنوان کامل انگلیسی:

Earnings management, institutional ownership and investment efficiency: evidence from a developing country

کد محصول: H934

سال نشر: ۲۰۲۳

نام ناشر (پایگاه داده): امرالد

نام مجله: Journal of Financial Reporting and Accounting

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: دارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: ۲۱ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:   ۳۲ صفحه WORD

قیمت فایل ترجمه شده:  ۹۹۰۰۰ تومان

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده فارسی

هدف – این مطالعه به بررسی اثر مدیریت سود (EM) و مالکیت نهادی (IO) بر کارایی سرمایه‌گذاری (IE) می‌پردازد. همچنین اثر تعدیلگر مالکیت نهادی را به عنوان یک مکانیسم حاکمیتی، بر رابطه بین EM و IE بررسی می‌کند.

طراحی/روش‌شناسی/رویکرد – این مطالعه نمونه‌ای از شرکت‌های مصری پذیرفته شده در بورس EGX100 را طی دوره ۲۰۱۴-۲۰۱۹ بررسی می‌کند. داده ها به صورت دستی از گزارش های سالانه شرکت ها و گزارش های حاکمیتی سازمان انتشار اطلاعات مصر جمع آوری می شود. ما برای آزمون فرضیه های خود از آزمون t، همبستگی پیرسون و رگرسیون OLS استفاده می کنیم. 

یافته ها – نتایج نشان داد که رابطه منفی بین EM و IE وجود دارد. در مقابل، IO تأثیر مثبت و معناداری بر IE دارد. نتایج همچنین نشان می دهد که IO رابطه منفی بین EM و IE را کاهش می دهد. علاوه بر این، ما شواهد معتبری برای نقش حاکمیتی IO  پیدا کردیم، زیرا تأثیر مثبتی بر IE و کاهش اثرات منفی EM بر IE دارد.

نوآوری/ارزش – بر اساس دانش ما، این پژوهش اولین مطالعه ای است که اثر IO را به عنوان مکانیزم حاکمیتی بر رابطه بین EM و IE بررسی می کند. نتایج این مطالعه به دلیل برجسته کردن پیامدهای بالقوه EM و IO برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌ها در مصر – یکی از بازارهای نوظهور مهم در خاورمیانه و آفریقا، می‌تواند برای سرمایه‌گذاران، قانون گذاران و سیاست‌گذاران جالب باشد.

کلیدواژگان: مدیریت سود، مالکیت نهادی، کارایی سرمایه گذاری، حاکمیت شرکتی، مصر

۱.مقدمه

  مطالعات متعددی عواملی موثر بر کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌ها (IE) را بررسی کرده اند. این عوامل عبارتند از گزارش های مالی با کیفیت بالاتر (بیدل و همکاران، ۲۰۰۹؛ چن و همکاران، ۲۰۱۱؛ کامارودین و همکاران، ۲۰۲۲)، سررسید بدهی کمتر (گوماریز و بالستا، ۲۰۱۴) و محافظه کاری حسابداری(گارسیا لارا و همکاران، ۲۰۰۹). مطالعات دیگر تأثیر نوع مالکیت را بر کارایی سرمایه گذاری شرکت ها، مانند مالکیت دولتی و خارجی (تران، ۲۰۲۰)، شرکت های دولتی و خصوصی سازی (اوتول و همکاران، ۲۰۱۶) و مالکیت خانوادگی برجسته کرده اند.  (شهزاد و همکاران، ۲۰۱۹ a). با این حال، مطالعات بسیار کمی تأثیر مالکیت نهادی (IO) را بر مدیریت سود (EM) و IE  (کائو و همکاران، ۲۰۲۰) بررسی کرده اند. IO یک مکانیسم مهم حاکمیت شرکتی (CG) است که می تواند اثرات قابل توجهی در به حداقل رساندن عدم تقارن اطلاعات و نظارت بر اقدامات نماینده داشته باشد (منشاوی و همکاران، ۲۰۲۱). تمرکز بر IO نیز مهم است زیرا مالکان نهادی به طور فعال در شرکت مشارکت دارند و دسترسی بیشتری به اطلاعات و الزامات افشاء دارند. این ممکن است مشکل نمایندگی را کاهش دهد و بر رویه های مدیریت شرکت، از جمله اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری تأثیر بگذارد (مک کاهری و همکاران، ۲۰۱۶)…

 ۴.۱ جمع آوری نمونه و داده ها

 نمونه ما شامل تمام شرکت‌های فهرست‌شده در EGX100 در دوره ۲۰۱۴-۲۰۱۹، به استثنای بانک‌ها و شرکت های مالی،  صنایع انرژی و خدمات شهری و صنایعی با مشاهدات سالانه کم می باشد. ما همچنین برخی از شرکت‌هایی را که داده‌های ناقص داشتند در طول دوره حذف نمودیم ، که همانطور که در جدول ۱ نشان داده شده است منجر به نمونه نهایی ۳۷۲ مشاهده شد. داده‌ها به صورت دستی از گزارش‌های سالانه شرکت‌ها و گزارش‌های حاکمیتی که از شرکت انتشار اطلاعات مصر به دست آمده است، و قیمت سهام از پایگاه‌داده تامسون رویتر جمع‌آوری می‌شود…

۶.جمع بندی

این تحقیق به بررسی تأثیر EM و IO بر IE می پردازد. همچنین تأثیر IO بر رابطه بین EM و IE را بررسی می کند. به طور کلی، نتایج نشان از وجود یک رابطه منفی بین EM و IE و یک رابطه مثبت بین IO و IE دارند. علاوه بر این، نتایج نشان داد که IO می‌تواند پیامدهای منفی EM بر IE را کاهش دهد. تجزیه و تحلیل تکمیلی شواهد قوی در مورد نقش حاکمیتی IO غیر حساس به فشار ارائه کرد، زیرا رابطه مثبتی با IE دارد و می‌تواند به طور موثر پیامدهای منفی EM بر IE را کاهش دهد. با این حال، IO حساس ممکن است در نظارت بر فعالیت های شرکت ها موثر نباشد (عبدجلیل و عبدالرحمن، ۲۰۱۰). بنابراین، یافته‌های ما از نقش مکانیسم‌های CG، یعنی IO، در رابطه با IE پشتیبانی می‌کند، که نشان می‌دهد IO می‌تواند به عنوان یک مکانیسم نظارتی مؤثر عمل کند که مدیریت را از اتخاذ تصمیم‌های سرمایه‌گذاری ناکارآمد باز می‌دارد (بیمو و همکاران، ۲۰۲۲)…

فرضیات

H1. بین مدیریت سود و کارایی سرمایه گذاری در شرکت های مصری رابطه منفی وجود دارد.
H2. بین مالکیت نهادی و کارایی سرمایه گذاری در شرکت های مصری رابطه مثبت وجود دارد.
H3. رابطه منفی بین مدیریت سود و کارایی سرمایه گذاری در شرکت های مصری را می توان با مالکیت نهادی تعدیل کرد.

Abstract  

Purpose – This study investigates the effect of earnings management (EM) and institutional ownership (IO) on investment efficiency (IE). It also investigates the effect of IO, as a governance mechanism, on the relation between EMand IE.

Design/methodology/approach – This study examines a sample of Egyptian firms listed on EGX100 during the period 2014–۲۰۱۹. The data are collected manually from firms’ annual reports and governance reports obtained from Egypt for Information Dissemination Company. We depend on the t-test, Pearson correlation, and OLS regression to test our hypotheses.

Findings – The results revealed a negative relationship between EMand IE. In contrast, IO has a significant and positive effect on IE. The results also show that IO mitigates the negative implications of EM for IE. Additionally, we find robust evidence for the governance role of pressure-insensitive IO, as it has a positive effect on IE and on mitigating the negative effects of EMon IE.

Originality/value – To our knowledge, this is the first study to examine the effect of IO as a governance mechanism on the relationship between EM and IE. The results of this study can be of interest to investors, regulators, and policy-makers due to highlighting the potential implications of EM and IO for firms’ investment decisions in Egypt–one of the important emerging markets in the Middle East and Africa.

Keywords: Earnings management, Institutional ownership, Investment efficiency, Corporate governance, Egypt

۱.Introduction

Several studies examined the factors that could affect firms’ investment efficiency (IE). These factors include higher-quality financial reports (Biddle et al., 2009; Chen et al., 2011; Kamarudin et al., 2022), lower debt maturity (Gomariz and Ballesta, 2014) and accounting conservatism (Garcia Lara et al., 2009). Other studies highlighted the impact of ownership type on firms’ investment efficiency, such as government and foreign ownership (Tran, 2020), state-owned enterprises and privatization (O’Toole et al., 2016) and family ownership (Shahzad et al., 2019a). However, very few studies have examined the impact of institutional ownership (IO) on earnings management (EM) and IE (Cao et al., 2020). IO is an important corporate governance (CG) mechanism that can have significant effects on minimizing information asymmetry and supervising the agent’s actions (Menshawy et al., 2021). Focusing on IO is also important because institutional owners are actively involved in the firm portfolio and have efficient access to information and more disclosure requirements. This may reduce the agency problem, affecting corporate management practices, including undertaking investment decisions (McCahery et al., 2016)…

۶.Conclusion

This research investigates the effect of EM and IO on IE. It also examines the effect of IO on the relationship between EM and IE. Overall, the results revealed a negative relationship between EM and IE and a positive relationship between IO and IE. Moreover, the results indicated that IO could mitigate the negative implications of EM for IE. The additional analysis presented robust evidence on the governance role of pressure-insensitive IO, as it has a positive relationship with IE and it can effectively mitigate the negative implications of EM on IE. However, sensitive IO might not be effective in monitoring firms’ activities (Abdul Jalil and Abdul Rahman, 2010). Thus, our findings support the role of CG mechanisms, namely, IO, concerning IE, indicating that IO can work as an effective monitoring mechanism preventing management from undertaking inefficient investment decisions (Bimo et al., 2022)…