اطلاعیه

مقاله انگلیسی با ترجمه آیا سرمایه گذاران و مدیران ETF های فعال به فعالیت های رسانه های اجتماعی واکنش نشان می دهند؟

این مقاله علمی پژوهشی (ISI)  به زبان انگلیسی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۲۳  دارای ۶ صفحه انگلیسی با فرمت PDF و ۱۴ صفحه ترجمه فارسی به صورت فایل  WORD قابل ویرایش می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی ، بخشی از ترجمه فارسی مقاله و  لینک خرید آنلاین ترجمه ی کامل مقاله موجود می باشد

کد محصول: M1422

سال نشر: ۲۰۲۳

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: Finance Research Letters

نوع مقاله: علمی پژوهشی(Research articles)

فرضیه:  دارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: ۶ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:   ۱۴ صفحه WORD

قیمت فایل ترجمه شده:  ۵۲۰۰۰ تومان

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۳ : آیا سرمایه گذاران و مدیران ETF های فعال به فعالیت های رسانه های اجتماعی واکنش نشان می دهند؟

عنوان کامل انگلیسی:

Do investors and managers of active ETFs react to social media activities?

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

دانلود رایگان مقاله بیس انگلیسی

وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)

خرید و دانلود ترجمه ی مقاله انگلیسی

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

مقالات انگلیسی مرتبط با این موضوع جدید

فرضیات

H1: احساس و/یا پوشش رسانه های اجتماعی سهام پایه یک ETF ،پیش بینی کننده صرف سهام (تنزیل) صندوق در روز معاملاتی بعدی است.

H2: معاملات مدیران ETFهای فعال تحت تأثیر پوشش SM قرار نمی گیرد.

H3: اگر احساسات SM سهام در روز قبل از معامله صعودی تر (نزولی تر) باشد، مدیران ETFهای فعال به احتمال زیاد سهام پایه را خریداری می کنند(می فروشند).

چکیده فارسی

فعالیت‌های رسانه‌های اجتماعی شاخصی برای نیروهای غیربنیادی هستند که به صرف سهام ETFها کمک می‌کنند. پوشش بیشتر رسانه های اجتماعی از دارایی های یک ETF فعال، صرف سهام ETF بیشتری را در روز معاملاتی بعدی پیش بینی می کند. مدیران ETFهای فعال احتمال بیشتری دارد که سهام پایه ای را بفروشند که در روز قبل احساسات نزولی بیشتری در رسانه های اجتماعی داشتند. یافته‌ها نشان می‌دهد که فعالیت‌های رسانه‌های اجتماعی به سرمایه‌گذارانی که در معرض توجه محدود هستند کمک می‌کند تصمیم بگیرند کدام ETF را بخرند و اینکه مدیران ETFهای فعال ممکن است با در نظر گرفتن احساسات رسانه‌های اجتماعی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، اولویت‌های سرمایه‌گذاران را برآورده کنند.

کلیدواژه ها: صندوق های قابل معامله در بورس،رسانه های اجتماعی، توجه سرمایه گذاران، مدیران صندوق، تحلیل متنی

۱.مقدمه

صندوق‌های قابل معامله متعارف در بورس اوراق بهادار (ETF) بطور منفعلانه مدیریت می‌شوند. آنها یک شاخص را دنبال می کنند تا عملکرد یک بازار سهام گسترده تر یا یک بخش را تکرار کنند. در سال‌های اخیر، بازار ETF‌هایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند، به‌طور تصاعدی رشد کرده است. تا سه ماهه اول سال ۲۰۲۲، دارایی های تحت مدیریت ETFهای فعال به ۳۰۶ میلیارد دلار رسید، در حالی که این میزان در دو سال قبل از آن تنها ۹۳ میلیارد دلار بود (NYSE، ۲۰۲۲). در مقایسه با ETF های غیرفعال، ETF های فعال پتانسیل تحقق بازدهی بیش از بازده معیار را دارند. همچنین در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ETF‌های فعال دارای مزایای معاملات روزانه، نسبت هزینه‌های کمتر و شفافیت بیشتر در دارایی‌های خود هستند…

۵.جمع بندی

این تحقیق نشان می دهد که سرمایه گذاران تمایل به خرید ETF های فعالی دارند که در مورد سهام پایه آنها در رسانه های اجتماعی بیشتر صحبت می شود و باعث رشد بیش از حد نسبی این صندوق ها می شود. این نتیجه یافته های باربر و اودان (۲۰۰۸) را تأیید می کند که  نشان می دهند سرمایه گذاران خریداران اصلی دارایی های جلب توجه کننده هستند. در مقابل ، هیچ شواهدی مبنی بر اینکه این دارایی ها مورد توجه محدود  مدیران ETF قرار می گیرند ، وجود ندارد ، اما آنها احساسات SM را در تصمیم گیری سرمایه گذاری خود در نظر می گیرند. تحقیقات آینده می تواند تأثیر توجه سرمایه گذار را بر تقاضای ETF های فعال در مقابل ETF های غیر فعال مقایسه کند و بررسی کند که تصمیمات مدیران تا چه اندازه مبتنی بر اطلاعات و/یا مبتنی بر قصد آنها برای برطرف کردن ترجیحات سرمایه گذار است.

hypotheses

H1: The SM coverage and/or sentiment of an ETF’s underlying stocks is predictive of the fund’s premium (discount) on the next trading day.

H2: Active-ETF managers’ trading is not affected by SM coverage.

H3: Active-ETF managers are more likely to buy (sell) an underlying stock if the stock’s SM sentiment is more bullish (bearish) on the previous trading day.

Abstract

Social media activities are a proxy for non-fundamental forces that contribute to ETF premium. Greater social media coverage of an active ETF’s holdings predicts a greater ETF premium on the next trading day. Active-ETF managers are more likely to sell underlying stocks which experience more bearish social media sentiment the previous day. The findings suggest that social media activities help investors who are subject to limited attention decide which ETFs to buy, and that active-ETF managers may cater to investors’ preferences by considering social media sentiment in their investment decision making.

Keywords: Exchange-traded funds, Social media, Investor attention, Fund managers, Textual analysis

۱.Introduction

Traditional equity exchange-traded funds (ETFs) are passively managed. They track an index to replicate the performance of a broader equity market, or a sector. In recent years, the market for actively managed ETFs grew exponentially. By Q1 of 2022, the assets under management (AUM) of active ETFs reached $306 billion, while this was only $93 billion two years ago (NYSE, 2022). Compared with passive ETFs, active ETFs offer investors the potential to beat benchmark returns. Compared with mutual funds, active ETFs have the benefits of intraday trading, lower expense ratios, and greater transparency in their holdings.

۵.Conclusion

This research finds that investors tend to buy active ETFs of which the underlying stocks are more talked up on SM, causing temporary relative overpricing of these funds. This result confirms Barber and Odean’s (2008) finding that investors are net purchasers of attention-grabbing assets. In contrast, there is no evidence that ETF managers are subject to limited attention, but they consider SM sentiment in their investment decision making. Future research can compare the impact of investor attention on the demand of active versus passive ETFs and investigate to what extent managers’ decisions are based on information and/or their intention to cater to investor preferences.

مقالات مرتبط با این موضوع

دانلود رایگان مقاله مدیریت با ترجمه

مقاله انگلیسی ۲۰۲۳ درباره رسانه های اجتماعی

دانلود مقاله ۲۰۲۳ در مورد مالی رفتاری

دانلود مقاله ۲۰۲۳ در مورد مدیریت سرمایه گذاری

دانلود مقاله ۲۰۲۳ در مورد بازارهای سهام

دانلود رایگان مقاله ۲۰۲۳ با ترجمه تخصصی

مقاله انگلیسی کوتاه با ترجمه