مقاله انگلیسی آیا ریسک بازار می تواند ریسک سیستمیک را توضیح دهد؟ شواهدی از صنعت بانکداری ایالات متحده

سلام دوست من ، توی این پست براتون یه مقاله انگلیسی رایگان جدید که در دسته مقالات مدیریت ریسک هست، منتشر کردیم. این مقاله یه مقاله ISI و علمی پژوهشی هست که توی پایگاه  امرالد در سال ۲۰۲۳ منتشر شده. فایل انگلیسی ۲۰ صفحه PDF هست بخش هایی از مقاله ترجمه شده که قبل از سفارش می تونید کیفیت ترجمه رو بررسی کنید. برای سفارش ترجمه کامل مقاله روی گزینه ثبت سفارش ترجمه کلیک کنید بعد از ثبت سفارش پیش فاکتور از طریق ایمیل و پیامک خدمتتون ارسال میشه. اگر سوالی بود می تونید زیر این پست کامنت بزارید سریع جوابتونو میدم.

کد محصول: H943

سال نشر: ۲۰۲۳

نام ناشر (پایگاه داده): امرالد

نام مجله: Journal of Economic Studies

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: ندارد

مدل مفهومی:  مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: ۲۰ صفحه PDF

عنوان کامل فارسی:

مقاله انگلیسی ۲۰۲۳: آیا ریسک بازار می تواند ریسک سیستمیک را توضیح دهد؟ شواهدی از صنعت بانکداری ایالات متحده

عنوان کامل انگلیسی:

Can market risk explain the systemic risk? Evidence from the US banking industry

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه تخصصی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H943)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده فارسی

هدف – این مقاله تأثیر معیارهای ریسک بازار بر ریسک سیستمیک را آشکار می کند. ریسک بازار، که بر اساس نوسانات بازده بازار سهام ثبت می شود، به ریسک های سیستماتیک و غیر سیستماتیک نیز تجزیه می شود.

طراحی/روش‌شناسی/رویکرد – نویسنده از مدل قیمت‌گذاری دارایی پنج عاملی و روش‌های ریسک سیستمیک برای استخراج معیارهای ریسک بازار و ریسک سیستمیک استفاده می‌کند. نویسنده با استفاده از نمونه ای از ۲۶۶۷ بانک ایالات متحده برای بیش از ۳۰ سال و با استفاده از تکنیک های برآورد داده های پانلی، رابطه مذکور را آزمایش می کند.

یافته ها – نتایج نشان داد که ریسک غیر سیستماتیک می تواند ریسک سیستمیک را افزایش دهد، در حالی که ریسک سیستماتیک نقش کمتری ایفا می کند. نتایج بر اساس مجموعه‌ای از آزمایش‌ها، از جمله معیارهای مختلف ریسک سیستمیک، کنترل علیت و اثر متقابل با اندازه بانک، ترس از بازار و دوره‌های بحران همچنان معتبر می باشد.

پیامدهای عملی – این یافته ها مستلزم مداخله نظارتی است، به ویژه برای بانک های بزرگ با ریسک غیر سیستماتیک.

نوآوری/ارزش – این مطالعه اولین مقاله ای است که تصویر دقیق تری از رابطه بین ریسک بازار و ریسک سیستمیک صنعت بانکداری ایالات متحده برای بیش از ۳۰ سال ارائه می دهد.

کلیدواژه: ریسک سیستمیک، ریسک بازار، ریسک غیر سیستماتیک، ریسک سیستماتیک

Abstract  

Purpose – This paper sheds light on the impact of market risk measures on systemic risk. Market risk, which is captured by the volatility of stock market returns, is also decomposed into systematic and idiosyncratic risks.

Design/methodology/approach – The author uses the five-factor asset pricing model and systemic risk methodologies to derive market and systemic risk measures, respectively. Using a sample of 2,667 US banks for over 30 years and employing panel data estimation techniques, the author tests the said relationship.

Findings – It is shown that idiosyncratic risk can surge systemic risk, while systematic risk plays a less important role. Results survive a battery of tests, including different systemic risk measures, controlling causality and interacting with bank size, market fear and crisis periods.

Practical implications – These findings call for regulatory intervention, especially for large banks with high idiosyncratic risk.

Originality/value – This is the first paper that provides a more granular picture of the relationship between market and systemic risk from the US banking industry for more than 30 years.

Keywords Systemic risk, Market risk, Idiosyncratic risk, Systematic risk

۱.Introduction

The traditional view of finance pinpoints that the summation of all individual risks within the firm constitutes the market risk (Allen and Carletti, 2013). Market risk, which is measured as the annualised standard deviation of stock returns, along with its components (i.e. idiosyncratic and systematic risks), contains important information about managerial decisions and portfolio construction. However, little attention has been paid to the contribution of market risk to systemic risk, with some notable exceptions (L€offler and Raupach, 2018). This is surprising because market risk directly affects financial stability (Benoit et al., 2017)…

۶.Conclusion

Using a sample of 2,667 US banks for the period 1990–۲۰۲۱, results show that market risk is an important predictor of banks’ systemic risk. Notably, when decomposing market risk into idiosyncratic and systematic risks, results indicate that idiosyncratic risk is the onemore pertinent to systemic risk.Additionally, interacting large-size banks (periods of fear in themarket/periods of financial crisis) with high idiosyncratic risk can be calamitous for the financial stability…