مقاله انگلیسی با ترجمه هوش مصنوعی و کارایی سرمایه‌گذاری شرکتی

مشخصات مقاله  فهرست مطالب نمونه ترجمه مقاله انگلیسی خرید ترجمه مقالات مرتبط سفارش پروپوزال 

عنوان فارسی:

هوش مصنوعی و کارایی سرمایه‌گذاری شرکتی

عنوان انگلیسی:

Artificial intelligence and corporate investment efficiency

کد محصول: H1170

سال نشر: 2025

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: Finance Research Letters

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: دارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: 11 صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:   27 صفحه WORD

قیمت فایل ترجمه شده:  115000 تومان

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده فارسی

این مطالعه به بررسی این موضوع می پردازد که چگونه سطح هوش مصنوعی (AI) یک شرکت بر کارایی سرمایه‌گذاری شرکتی تأثیر می‌گذارد. با استفاده از داده‌های پانلی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس A-share چین ، طی دوره ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۳، و شاخصی در سطح شرکت برای هوش مصنوعی که از اطلاعات پتنت‌ها(حق ثبت اختراع) استخراج شده است، رابطه میان سطح هوش مصنوعی و کارایی سرمایه‌گذاری را به‌صورت تجربی بررسی می‌کنیم و سازوکارهای زیربنایی آن را مورد بررسی قرار می‌دهیم. یافته‌های ما نشان می‌دهد که: (۱) سطح هوش مصنوعی شرکت به‌طور معناداری کارایی سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد، و این نتیجه در مجموعه‌ای از آزمون‌های استحکام نیز پایدار است. (۲) تحلیل سازوکار نشان می‌دهد که هوش مصنوعی عمدتاً از طریق بهبود کارایی پردازش اطلاعات داخلی شرکت موجب افزایش کارایی سرمایه‌گذاری می‌شود. (۳) تحلیل ناهمگنی نشان می‌دهد که اثر مثبت هوش مصنوعی بر کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با سابقه طولانی‌تر حضور در بورس (شرکت‌های بالغ‌تر) و شرکت‌های غیردولتی چشمگیرتر است. این پژوهش شواهدی در سطح خرد درباره پیامدهای اقتصادی هوش مصنوعی از منظر سرمایه‌گذاری شرکتی ارائه می‌کند.

کلیدواژه‌ها: هوش مصنوعی، کارایی سرمایه‌گذاری، کارایی پردازش اطلاعات داخلی

Abstract: This study examines how a firm’s artificial intelligence (AI) level influences its corporate investment efficiency. Using panel data from Chinese A-share listed companies covering the period 2010–2023 and a firm-level AI indicator derived from patent information, we empirically examine this relationship and explore the underlying mechanisms. Our findings indicate the following: (1) A firm’s AI level significantly enhances its investment efficiency. This conclusion remains robust across a series of robustness checks. (2) Mechanism analysis indicates that AI primarily enhances investment efficiency by improving internal information processing efficiency. (3) Heterogeneity analysis reveals that the positive effect of AI on investment efficiency is more pronounced in firms with longer listing histories (more mature firms) and in non-state-owned enterprises. This research contributes micro-level evidence regarding the economic consequences of AI from a corporate investment perspective.

Keywords: Artificial Intelligence, Investment Efficiency, Internal Information Processing Efficiency

۱. مقدمه

با عمیق‌تر شدن تحولات فناوری جدید، هوش مصنوعی از یک فناوری پیشرو به عنصری کلیدی در تولید تبدیل شده است که توسعه اجتماعی-اقتصادی را پیش می‌برد. توسعه هوش مصنوعی مولد که در قالب مدل‌های زبانی بزرگ نمود یافته است، نه تنها مدل‌های کسب‌وکار و زندگی اجتماعی را بازآفرینی کرده، بلکه زیرساخت‌ها و منطق تصمیم‌گیری شرکتی را به‌طور اساسی دگرگون کرده است (فورمن و سیمنز، ۲۰۱۹). در این زمینه، چگونگی استفاده شرکت‌ها از فناوری هوش مصنوعی برای توانمندسازی فعالیت‌های اصلی اقتصادی خود، به موضوع اصلی در میان دانشگاهیان و صنایع تبدیل شده است. کیفیت و کارایی تصمیمات سرمایه‌گذاری به عنوان سنگ بنای ارزش آفرینی شرکتی و توسعه بلندمدت، به طور مستقیم با رقابت‌پذیری و پایداری بازار یک شرکت مرتبط است. با این حال، به دلیل اصطکاک‌های موجود در بازار سرمایه، فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌ها اغلب از وضعیت بهینه فاصله می‌گیرند. در نتیجه، افزایش کارایی سرمایه‌گذاری همچنان یک موضوع محوری در حوزه مالی شرکت‌ها است. بنابراین، بررسی عمیق اینکه آیا و چگونه هوش مصنوعی بر کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌ها تأثیر می‌گذارد، از اهمیت نظری و عملی قابل توجهی برخوردار است…

1. Introduction With the deepening of the new technological revolution, artificial intelligence (AI) is evolving from a frontier technology into a key factor of production driving socio-economic development. The breakthrough of generative AI, exemplified by large language models, has not only reshaped business models and social life but has also profoundly altered the foundational infrastructure and logical framework of corporate decision-making (Furman and Seamans, 2019). Against this backdrop, how firms can leverage AI technology to empower their core economic activities has become a major topic of shared interest in both academia and industry. As a cornerstone of corporate value creation and long-term development, the quality and efficiency of investment decisions are directly linked to a firm’s market competitiveness and sustainability. However, due to inherent frictions in capital markets, corporate investment activities often deviate from the optimal state. Consequently, enhancing investment efficiency remains a central issue in the field of corporate finance. Therefore, an in-depth investigation into whether and how artificial intelligence affects corporate investment efficiency holds significant theoretical and practical importance…

۲.۱. مبانی نظری کارایی سرمایه‌گذاری

کارایی سرمایه‌گذاری شرکتی معیار اصلی برای سنجش توان شرکت در تخصیص سرمایه محسوب می‌شود. در حالت ایده‌آل، شرکت باید تمام پروژه‌هایی را که دارای ارزش فعلی خالص مثبت (NPV) هستند اجرا کند و پروژه‌های دارای NPV منفی را رد نماید. اما در واقعیت، وجود اصطکاک‌های بازار سبب می‌شود شرکت‌ها از سطح سرمایه‌گذاری بهینه منحرف شوند و به ناکارآمدی سرمایه‌گذاری دچار گردند. این ناکارآمدی معمولاً در دو شکل بروز می‌کند: کم‌سرمایه‌گذاری، زمانی که شرکت فرصت‌های ارزشمند سرمایه‌گذاری را از دست می‌دهد. بیش‌سرمایه‌گذاری، هنگامی که شرکت منابع خود را صرف پروژه‌های زیان‌بار با NPV منفی می‌کند (بیدل و همکاران، ۲۰۰۹)…

2.1.The theoretical foundation of investment efficiency Corporate investment efficiency is a core indicator for measuring a firm’s capital allocation capability. In its ideal state, a firm undertakes all investment projects with a positive net present value (NPV) and rejects all projects with a negative NPV. In reality, however, the presence of market frictions often causes firms to deviate from this optimal investment level, leading to investment inefficiency. Investment inefficiency primarily manifests in two forms: under-investment, where a firm forgoes valuable investment opportunities, and over-investment, where a firm allocates resources to value-destroying projects with negative NPVs (Biddle et al., 2009)…

۶.۱. جمع بندی پژوهش

در میان موج جهانی دیجیتال‌سازی، هوش مصنوعی به‌صورت چشم‌گیری در حال متحول کردن الگوی تصمیم‌گیری شرکت‌ها است. این پژوهش با استفاده از داده‌های پانلی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس A-share چین در سال‌های ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۳، شاخصی در سطح شرکت برای سنجش میزان هوش مصنوعی بر مبنای طبقه‌بندی رسمی پتنت‌ها طراحی کرده و به‌صورت سیستماتیک تأثیر هوش مصنوعی بر کارایی سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و سازوکارهای زیربنایی آن‌ را بررسی کرده است. نتایج اصلی پژوهش به شرح زیر است: نخست افزایش سطح هوش مصنوعی شرکت، کارایی سرمایه‌گذاری آن را به‌طور معناداری بهبود می‌بخشد و مشکلات کم‌سرمایه‌گذاری و بیش‌سرمایه‌گذاری را به‌طور مؤثر کاهش می‌دهد. این نتیجه‌ی مهم پس از مجموعه‌ای از آزمون‌های دقیق شامل استفاده از متغیرهای جایگزین، متغیرهای تاخیری، و متغیرهای ابزاری برای کنترل درون‌زایی همچنان معتبر باقی مانده است. دوم، تجزیه و تحلیل سازوکار نشان می‌دهد که هوش مصنوعی در درجه اول با بهبود کارایی پردازش اطلاعات داخلی یک شرکت، کوتاه کردن  دوره زمانی از تولید اطلاعات حسابداری تا افشای اطلاعات و در نتیجه فراهم کردن یک پایه اطلاعاتی برای تصمیمات سرمایه‌گذاری دقیق‌تر و به موقع‌تر، کارایی سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد. در نهایت تحلیل ناهمگونی نشان می‌دهد که اثر تقویتی هوش مصنوعی بر کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بالغ‌تر و شرکت‌های غیردولتی با درجه بالاتری از بازارگرایی چشم‌گیرتر است. این موضوع، نقش حیاتی تجربه سازمانی و محیط‌های حاکمیتی مبتنی بر بازار را در فرآیند تبدیل منافع فناورانه هوش مصنوعی به مزایای ملموس برجسته می‌کند…

6.1.Research conclusions Amidst the global wave of digitalization, artificial intelligence is profoundly reshaping the paradigm of corporate decision-making. This paper, based on panel data of Chinese A-share listed companies from 2010 to 2023, constructs a firm-level AI indicator based on official patent classifications and systematically investigates the impact of AI on corporate investment efficiency and its underlying mechanisms. The research finds the following: First, an increase in a firm’s AI level significantly enhances its investment efficiency, effectively mitigating problems of both under-investment and over-investment. This core conclusion remains valid after a series of rigorous robustness tests, including alternative proxy variables, lagged variables, and the use of instrumental variables to address endogeneity. Second, mechanism analysis indicates that AI primarily enhances investment efficiency by improving a firm’s internal information processing efficiency, shortening the time from accounting information generation to disclosure, and thus providing an informational foundation for more precise and timely investment decisions. Finally, heterogeneity analysis reveals that the enabling effect of AI on investment efficiency is more pronounced in more mature firms and in non-state-owned enterprises with a higher degree of market orientation. This highlights the critical role of organizational experience and market-based governance environments in the process of translating AI’s technological dividends into tangible benefits…

۶.۲. دستاوردهای نظری و پیامدهای عملی

دستاوردهای نظری این مطالعه عمدتاً دو جنبه دارد:: اول، از منظر خرد شرکتی، شواهد تجربی مستقیم و قوی در مورد پیامدهای اقتصادی هوش مصنوعی ارائه می‌دهد، تغییرات فناورانه اقتصاد کلان را با یک تصمیم مهم شرکتی در سطح خرد (سرمایه‌گذاری) پیوند می‌دهد و ادبیات حوزه اقتصاد دیجیتال را غنی‌تر می‌کند. دوم، با اتخاذ یک شاخص هوش مصنوعی بر اساس طبقه‌بندی‌های رسمی پتنت ها، معیاری عینی‌تر و قابل اعتمادتر برای تحقیقات مرتبط ارائه می‌دهد. همچنین با موفقیت «کارایی پردازش اطلاعات داخلی» را به عنوان یک کانال واسطه‌ای کلیدی که هوش مصنوعی و کارایی سرمایه‌گذاری را به هم متصل می‌کند، شناسایی می‌کند و درک ما را از مکانیسم‌هایی که هوش مصنوعی از طریق آنها عمل می‌کند، عمیق‌تر می‌سازد…

6.2.Theoretical contributions and practical implications The theoretical contributions of this study are primarily twofold: First, from a corporate micro-perspective, it provides direct and robust empirical evidence on the economic consequences of artificial intelligence, closely linking macroeconomic technological change with a core micro-level corporate decision (capital investment) and enriching the literature in the field of the digital economy. Second, by adopting an AI indicator based on official patent classifications, it offers a more objective and reliable measure for related research. It also successfully identifies “internal information processing efficiency” as a key mediating channel connecting AI and investment efficiency, deepening our understanding of the mechanisms through which AI operates…