پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
کد محصول: h31
قیمت فایل ترجمه شده 10000 تومان
تعداد صفحه انگلیسی: 18
سال نشر: 2001
تعداد صفحه ترجمه فارسی: 18
عنوان فارسی:
مقاله ترجمه شده مفاهیم قواعد جدید كفایت سرمایه برای مدیریت پورتفولیوی دارایی های اعتباری
عنوان انگلیسی:
The implications of the new capital adequacy rules for portfolio management of credit assets
چکیده فارسی:
درطي چند سال گذشته يك بحث گسترده بين افراد متخصص و دانشگاهيان راجع به اينكه آيا يك روش مديريت پورتفوليو مي تواند با بانكها در مديريت بهتر ريسك سرمايه كمك كند و اينكه چگونه روش مديريت پورتفوليو براي سهام داران ارزش ايجاد مي كند، وجود داشته است . در اين مقاله ، نويسندگان مي گويند كه چهار محرك وجود دارد كه بانكها را ملزم مي كنند كه به هنگام مديريت دارائي هاي اعتباري از حالت معاملاتي به يك روش كه بيشتر شبيه به مديريت پورتفوليو است حركت كنند. اين چهار محرك عبارتند از : تغييرات ساختاري در بازارهاي اعتباري ، ناكارآمدي انتقال ريسك به بازارهاي وام دهي ، افزايش سطح بدهي در ايالات متحده و تغييرات پيشنهاد شده براي كفايت سرمايه . نويسندگان در ادامه هيچ تغيير همزماني در قواعد مربوط به كفايت سرمايه مشاهده نكردند به عنوان اولين قدم آنها به سمت همگرايي بين ريسك سرمايه و ترتيب سرمايه براي ريسك سرمايه حركت كرده اند اين تغييرات مستلزم آن است كه بانكها به تلاشهاي خود براي ايجاد اولين كلاس از مهارتها و توانمنديهاي مديريت پورتفوليو شتاب دهند ، به كسب بهترين روش مديريت پورتفوليوي اعتباري از طريق فرصتهاي جذاب براي ايجاد ارزش سهامداران و قادر شدن بانكها در رقابت موفقيت آميز ، پاداش داده مي شود.
كلمات كليدي : قواعد سرمايه، مديريت پورتفوليو ، ريسك اعتباري
ترجمه بخشی از مقاله انگلیسی
1- نتيجه گيري و چشم انداز:
با حركت به جلو، پرسش مهمي كه مطرح مي شود اين است كه آيا بانكها بايستي داراي بخش مديريت پورتفوليوي اعتباري باشند بلكه اين است كه به چه سرعتي آنها مي توانند اين بخش را ايجاد كنند. مزاياي چنين بخشي مشهود است و جالب توجه اين است كه چرا اين مفهوم زودتر پذيرفته نشده است . نمونه بيمه / بيمه مجدد نشان مي دهد كه ساير صنايع از مزاياي حاصل از تنوع سازي حرفه اي بهره جسته اند و انتقال ريسك خيلي زودتر از صفت بانكداري انجام گرفته است.
تجربه نشان مي دهد كه حالا يك فاصله قابل توجه بين اكثر بانكهاي تخصصي و بقيه صنايع در مورد توانمنديهاي مديريت پورتفوليو ايجاد شده است . مجدداً بهترين روش مديريت پورتفوليو نمي تواند به گونه اي معيارگونه مطرح شود كه چه مقدار CLOهاي يك بانك وجود داشته باشند يا اينكه چگونه آن را در يك بازار ثانويه اعتباري فعال كنيم . حالت دوم گمراه كننده است زيرا از آنجائيكه بسياري از بانكها از يك مسير شروع كرده اند ، يا از مسير ديگري براي فعال بودن در اين بازارها استفاده كرده و ريسك اعتبار را مبادله كرده اند ، كاملاً مشكل است كه منشأ ريسك اعتباري با ارزش گذاري كمتر ياغير جذاب را مشخص و سپس بخش مديريت پورتفوليويي داشته باشيم كه آن را با زيان بيشتر به فروش برساند.
آنچه كه بهترين شيوه مديريت پورتفوليو را تشكيل داده است يك روش يكپارچه شده مي باشد كه تلاش مي كند استراتژي(اعتبار) مديريت رده بالا ، پذيرش ريسك و اهداف بازدهي را بخدمت گرفته و ناكارآمدي پورتفوليو را به اين طريق كاهش دهد. بنابراين اين روش از اصل فاصله گرفته و نمونه را حفظ كرده و آن را با چهارچوب ‹ايجادو توزيع› فعالتر تعويض مي كند.
سطوح تعيين شده براي بدهي در ايالات متحده اين پرسش را مطرح مي كند كه آيا تمامي مؤسسات مالي شناخت كاملي از ميزان زيان اعتباري حاصل از سناريوهاي اقتصادي منفي دارند. يك بخش كاملاً توسعه يافته از مديريت پورتفوليو مي تواند به مديريت رده بالا كمك كنند تا شناخت بهتري از اين كاربردها و تأثير اجتماعي سناريوهاي مختلف اقتصادي ردي پورتفوليو هاي اعتباري خودشان داشته باشند با ايجاد اولين رده از بخش مديريت پورتفوليو بانكها بهتر آماده مي شوند تا با موقعيت د رطيف پايين تري از مقياس نرخ گذاري نقش ايفا كنند.
ما مطمئن هستيم كه همگرايي بين سرمايه تنظيمي و ريسك سرمايه اي در نهايت پذيرش مديريت پورتفوليوي اعتباري و مفاهيم مديريتي را سرعت خواهد بخشيد و شرايط جديد باسل براي كفايت سرمايه مي تواند بعنوان اولين مرحله در حركت به سمت اين همگرايي در نظر گرفته شود بانكها ممكن است پيشنهاد فعلي را بعنوان اولين زنگ ‹‹بيدار باش ›› براي ايجاد فعالانه توانمنديهاي مورد نياز براي اندازه گيري و مديريت پورتفوليوي اعتبار در نظر بگيرند.