پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
این مقاله علمی پژوهشی (isi) به زبان انگلیسی همراه با ترجمه تخصصی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۲۱ دارای ۲۸ صفحه ی انگلیسی با فرمت PDF و ۸۹ صفحه ترجمه فارسی به صورت فایل WORD قابل ویرایش می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی ، بخشی از ترجمه فارسی مقاله و لینک خرید آنلاین ترجمه ی کامل مقاله موجود می باشد.
کد محصول: M1341
سال نشر: ۲۰۲۱
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: Management Accounting Research
نوع نگارش مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۲۸ صفحه PDF
تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۸۸ صفحه WORD
قیمت فایل ترجمه شده: ۷۶۰۰۰ تومان
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۱ : سیستم های کنترل مدیریت مبتنی بر ارزش و پویایی سرمایه در گردش: شواهد تجربی
عنوان کامل انگلیسی:
Value-based management control systems and the dynamics of working capital: Empirical evidence
برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل و تخصصی ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)
مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه) بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
چکیده فارسی:
در این مطالعه به بررسی رابطه بین استفاده از شاخصهای کلیدی عملکرد مبتنی بر ارزش در سیستم های کنترل مدیریت شرکت و پویایی سرمایه در گردش (WC) می پردازیم. ما فرض می کنیم که شرکت هایی با سیستم های کنترل مدیریت مبتنی بر ارزش (VBMCS) ،سرمایه در گردش را محتاطانه تر مدیریت می کنند، به ویژه در مورد WC بیش از حد. از نظر تئوری، ما این فرضیه را این گونه تبیین می کنیم که معیارهای عملکرد مبتنی بر ارزش مشخصا هزینههای اقتصادی WC را با در نظر گرفتن هزینه فرصت سرمایه محاسبه میکنند. ما فرضیه خود را به طور تجربی با آنالیز مجموعه دادههای جمعآوریشده دستی از شرکتهای غیرمالی بورس آلمان بین سالهای ۲۰۰۲ و ۲۰۱۴ اثبات میکنیم. ما به طور مستند اثبات می کنیم که شرکتهای دارای VBMCS سطح WC پایینتری دارند ، و به ظاهر تمایل کمتری به رفع سرمایه در گردش ناکافی دارند، با این حال WC بیش از حد را سریع کاهش میدهند. مورد دوم (کاهش سریعWC بیش از حد) به نظر نمیرسد منجر به فعالیتهای سرمایهگذاری بیش از حد شود، و نشان میدهد که VBMCS به ویژه در شرکتهایی که سطح بالایی از WC دارند ، ارزشمند هستند. بر این اساس، وقتی ارتباط بین ارزش شرکت و پذیرش VBMCS را بررسی می کنیم ، متوجه می شویم شرکتهایی که در صنایع با WC بالا فعالیت میکنند از پذیرش VBMCS منفعت بیشتری میبرند. مطالعه ما به درک تأثیر اندازهگیری عملکرد در سیستم کنترل مدیریت شرکت بر رفتار شرکت کمک می کند.
واژههای کلیدی: سیستمهای کنترل مدیریت، مدیریت مبتنی بر ارزش، مدیریت سرمایه در گردش، سرعت تعدیل، تحلیل تجربی
“مدیریت سرمایه در گردش یک شرکت جذاب ترین فعالیت نیست. […] و از آنجایی که سرمایه در گردش در صورت سود و زیان ظاهر نمی شود، مستقیماً بر سود یا سود عملیاتی(معیارهایی که معمولاً بر پاداش تأثیر می گذارند) تأثیر نمی گذارد. اگرچه مدیریت سرمایه در گردش مدتهاست که جزء اصلی دانشکده های کسب و کار بوده است،با این حال تحقیقات ما نشان میدهد که عملکرد شرکت ها، حتی در میان شرکتهایی که در صنایع مشابه هستند، بهطور شگفتانگیزی متغیر است. دیویس و مرین (۲۰۱۴، ص ۱).
۱.مقدمه
با توجه به رویکرد ارزش سهامدار (راپاپورت، ۱۹۸۶) و مطالعات کوپلند و همکارانش (۱۹۹۴) و استوارت (۱۹۹۱)، ما شاهد گسترش روزافزون سیستم های کنترل مدیریت مبتنی بر ارزش (VBMCS2) در بین شرکت ها در ایالات متحده و اروپا هستیم. (فیرک و همکاران، ۲۰۱۸؛ کنائر و همکاران، ۲۰۱۸؛ رپ و همکاران، ۲۰۱۱؛ رایان و تراهان، ۲۰۰۷). در حالی که این پیشرفت ها علاقه بسیاری از محققان را به خود جلب کرده است، با این حال پیامدهای اتخاذ VBMCS برای رفتار شرکت هنوز به طور کامل درک نشده است (بلوم ،۲۰۱۶). ..
۸.نتیجه گیری
در پاسخ به درخواست پژوهش های تجربی حسابداری مدیریت که از این روش پشتیبانی می کنند (بالدوین دوتیر و همکاران، ۲۰۱۰)، هدف این مطالعه کمک به درک ما از نقش اندازه گیری عملکرد در MCS در شکل گیری رفتار شرکت است. ما به طور خاص تاثیر شاخص های عملکرد کلیدی مبتنی بر ارزش در MCS یک شرکت را بر پویایی WCM بررسی می کنیم که CFOs آن را یک محرک ارزش مهم در نظر می گیرند (به عنوان مثال، دیلویت، ۲۰۱۵؛ HSBC، ۲۰۱۷). به این ترتیب ما بررسی می کنیم که آیا VBMCS در تصمیمات عملیاتی خط مقدم تفاوت ایجاد می کند یا خیر…
Abstract
We examine the relationship between the use of value-based key performance indicators in a firm’s management control system and the dynamics of working capital (WC). We hypothesize that firms with value-based management control systems (VBMCS) manage WC more cautiously, in particular regarding excessive WC. Theoretically, we link this to the argument that value-based performance measures explicitly account for the economic costs of WC by considering the opportunity cost of capital. We empirically confirm our hypothesis by analyzing an extensive hand-collected data set of listed non-financial German firms between 2002 and 2014. We document that firms with VBMCS operate at lower levels of WC and, while seemingly less willing to settle deficient WC, reduce excessive WC more quickly. The latter does not seem to produce overinvestment activities, suggesting that VBMCS are particularly valuable in firms operating in high WC environments. Consistent with this notion, we find that firms operating in high-WC industries benefit more from the adoption of a VBMCS when we examine the link between firm value and the adoption of a VBMCS. Our study adds to the understanding of the influence of performance measurement within a firm’s management control system on firm behavior.
Keywords: Management control systems, Value-based management, Working capital management, Speed of adjustment, Empirical analysis
“Managing a company’s working capital isn’t the sexiest task. […] And because working capital doesn’t appear on the income statement, it doesn’t directly affect earnings or operating profit—the measures that most commonly influence compensation. Although working capital management has long been a business-school staple, our research shows that performance is surprisingly variable, even among companies in the same industry.” Davies and Merin (2014, p. 1).
۱.Introduction
With the wake of the shareholder value approach (Rappaport, 1986) and fueled by the work of Copeland et al. (1994) and Stewart (1991), we observe a growing diffusion of value-based management control systems (VBMCS2) across firms in the U.S. and Europe (Firk et al., 2018; Knauer et al., 2018; Rapp et al., 2011; Ryan and Trahan, 2007). While this development has attracted the interest of many scholars, the consequences of adopting a VBMCS for firm behavior are still not fully understood (Blume, 2016)…
۸.Conclusion
Responding to the call for more empirical management accounting research supporting practice (Baldvinsdottir et al., 2010), this study aims to contribute to our understanding of the role performance measurement in MCS play in shaping firm behavior. Specifically, we examine the effect of value-based key performance indicators in a firm’s MCS on the dynamics of WCM, which CFOs consider an important value driver (e.g., Deloitte, 2015; HSBC, 2017). As such, we examine whether VBMCS make a difference down to frontline operating decisions…
| مقالات مرتبط با این موضوع |
|
دانلود مقاله در مورد مدیریت سرمایه |