پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
این مقاله علمی پژوهشی (ISI) به زبان انگلیسی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۲۲ دارای ۱۶ صفحه انگلیسی با فرمت PDF و ۴۹ صفحه ترجمه فارسی به صورت فایل WORD قابل ویرایش می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی ، بخشی از ترجمه فارسی مقاله و لینک خرید آنلاین ترجمه ی کامل مقاله موجود می باشد
کد محصول: H912
سال نشر: ۲۰۲۲
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: International Review of Financial Analysis
نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
متغیر : دارد (تعریف و نحوه اندازه گیری متغیرها به طور کامل درج شده است)
فرضیه: دارد
مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد
پرسشنامه : ندارد
تعداد صفحه انگلیسی: ۱۶ صفحه PDF
تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۴۹ صفحه WORD
قیمت فایل ترجمه شده: ۷۵۰۰۰ تومان
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۲ :تأثیر مدیریت سود بر عملکرد شرکت: نقش تعدیل کننده کیفیت حاکمیت شرکتی
عنوان کامل انگلیسی:
The effect of earnings management on firm performance: The moderating role of corporate governance quality
برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)
مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه) بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
چکیده فارسی
این مقاله در چارچوبی پویا به بررسی رابطه بین مدیریت سود و عملکرد مالی شرکت‌ها در کشورهای انگلیسی زبان جنوب صحرای آفریقا می‌پردازد. این مطالعه نشان می‌دهد که چگونه این رابطه از طریق معیارهای کیفیت خوب عملکرد حاکمیت شرکتی و افشاء جامع تعدیل می‌شود. یافته‌ها نشان می‌دهد که اثرات عملکرد مدیریت سود حتی پس از کنترل درون‌زایی پویا، همزمانی و ناهمگونی غیر قابل مشاهده مستقل از زمان که در رابطه مدیریت سود و عملکرد طبیعی است، باقی می‌ماند. همچنین، نتایج از پیش‌بینی نظریه نمایندگی در رابطه با اثر نظارت کارآمد پایبندی به بهترین رویه ی سیستم‌های حاکمیت داخلی در محدود کردن اقدامات مدیریت سود شرکت‌ها و متعاقباً بهبود عملکرد شرکت‌ها پشتیبانی می‌کند. علاوه بر این، یافته‌های این مطالعه در رابطه با تأثیر مثبت مدیریت سود بر عملکرد، که انگیزه‌های کارآمد-محور را در پشت پرده اقدامات مدیریت سود در آفریقا نشان می‌دهد، اثبات کرد که بافت آفریقا به طور منحصربه‌فردی با سایر بازارهای نوظهور که انگیزه‌های فرصت‌طلبانه را گزارش می‌کنند متفاوت است. با توجه به نقش تعدیل کننده کیفیت حاکمیت شرکتی ، مطالعه ما نشان می دهد که تأثیر مثبت مدیریت سود بر عملکرد مالی شرکت ها در حضور کیفیت حاکمیت شرکتی قوی تر است.
کلیدواژه ها: مدیریت سود، کیفیت حاکمیت شرکتی، عملکرد شرکت، مدل سازی پویا، کشورهای انگلیسی زبان جنوب صحرای آفریقا
۱.مقدمه
این مقاله یک مطالعه بین المللی را در مورد رابطه بین مدیریت سود (EM) و عملکرد شرکت در کشورهای جنوب صحرای آفریقا (ASSAC) با استفاده از یک رویکرد مدل‌سازی پویا انجام می‌دهد. پژوهش حاضر از چند جهت نوآورانه است. این پژوهش اولین مطالعه چند کشوری در مورد بررسی رابطه بین EM و عملکرد شرکت با استفاده از نمونه‌هایی از ASSAC و یک رویکرد مدل‌سازی پویا برای شرکت‌های ASSAC می باشد. علاوه بر این، این پژوهش اولین مطالعه بین کشورهای آفریقایی است که از شاخص های حاکمیت شرکتی جامع به جای مکانیسم های حاکمیت شرکتی مجزا استفاده می کنند که در مطالعات دیگر به عنوان متغیرهای تعدیل کننده در رابطه EM-عملکرد شرکت استفاده شده اند (صلاح و جربویی، ۲۰۲۱). این مطالعه به روش های زیر به ادبیات کمک می کند. اول، تأثیر EM بر عملکرد مالی جاری و آتی شرکت‌ها در کشورهای جنوب صحرای آفریقا به ندرت در ادبیات مطالعه شده است. دوم، این مطالعه نقش تعدیل کننده کیفیت حاکمیت شرکتی را در ارتباط بین EM و عملکرد شرکت بررسی می کند. سوم، نظریه نمایندگی را با استفاده از حاکمیت شرکتی به عنوان متغیر تعدیل کننده اعمال و توسعه می دهد. چهارم، تأثیر EM بر سودآوری موضوع بحث های زیادی در ادبیات، هم از لحاظ نظری و هم از لحاظ تجربی بوده است. در حالی که برخی از مطالعات اثرات مثبت EM را بر سودآوری شرکت ها نشان دادند (فنگ، ۲۰۰۸; نگونجیری، ۲۰۱۷)، برخی دیگر اثرات منفی EM را بر سودآوری شرکت ها اثبات کرده اند.(الحداب و الاون، ۲۰۱۷؛ دبنث، ۲۰۱۷). با این حال، برخی از مطالعات دیگر نتایج مبهم یا غیرقطعی یافتند (لی، لی، و یو، ۲۰۰۶؛ موشی، ۲۰۱۶). نتایج این مطالعات مطمئن به نظر نمی رسد. علاوه بر این، روش‌های مورد استفاده در مطالعات EM، از اقلام تعهدی کل، اقلام تعهدی خاص، و مدل‌های توزیع سود گرفته تا مطالعات موردی در مدیریت سود همانطور که در ادبیات شناسایی شده‌اند، نیاز به بررسی بیشتر دارند…
۵.۳.محدودیت ها
این مطالعه نیز مانند سایر مطالعات از محدودیت هایی رنج می برد. مطالعه ما نقش معکوس معیار افشاء حاکمیت شرکتی را در جدول ۶ مشاهده می‌کند، اگرچه معنادار است. این امر ممکن است به دلیل عملکرد ضعیف افشاء حاکمیت شرکتی در بین شرکت‌های نمونه باشد که در این رابطه ضعیف به حداکثر خود رسیده است. (کوسکون و ساییلیر، ۲۰۱۲). علاوه بر این، قابل قبول است که هر رابطه ضعیفی را به یک رابطه غیر یکنواخت احتمالی بین CG و عملکرد نسبت دهیم (بوزک و دیا، ۲۰۰۷ را ببینید. السید و وهبه، ۲۰۱۳; وهبه، ۲۰۱۵) که احتمالاً در یک نقطه خاص خنثی می شود. با توجه به اینکه رابطه بین مکانیسم‌های CG و عملکرد ممکن است یکنواخت نباشد، ممکن است برای تحقیقات آینده جالب باشد که بررسی کنند در کدام نقطه اثر CG بر عملکرد ممکن است از مطلوب به منفی تبدیل شود یا در کدام نقطه ی خنثی سازی، نتایج معناداری ممکن است رخ دهد. بوزک و دیا (۲۰۰۷)، السید و وهبا (۲۰۱۳) و وهبا (۲۰۱۵) همچنین اشاره کرده اند که کیفیت CG تحت تأثیر تعامل مکانیسم های CG قرار می گیرد که ممکن است جایگزین یا مکمل یکدیگر شوند. بنابراین، تحقیقات آینده انگیزه دارند تا چندین رابطه متقابل بالقوه بین متغیرهای مختلف CG و عملکرد مالی را در یک چارچوب یکپارچه و در عین حال غیر یکنواخت بررسی کنند…
فرضیات
فرضیه ۱. در حضور کیفیت حاکمیت شرکتی، مدیریت سود ارتباط بسیار معناداری با عملکرد مالی شرکت ها در ASSAC دارد.
فرضیه ۲. رابطه بین مدیریت سود و عملکرد مالی شرکت ها در ASSAC به طور معناداری توسط کیفیت حاکمیت شرکتی تعدیل می شود.
Abstract
This paper investigates the relationship between earnings management and financial performance of firms in Anglophone sub-Saharan African Countries in a dynamic framework. The study shows how this relationship is moderated by aggregate disclosure and best-practice corporate governance quality metrics. The findings indicate that earnings management’s performance effects persist even after controlling for dynamic endogeneity, simultaneity, and unobserved time-invariant heterogeneity inherent in the earnings management and perfor mance relationship. Again, the results support the prediction of agency theory regarding the efficient monitoring effect of adherence to best-practice internal governance systems in constraining firms’ earnings management practices and subsequently enhancing firms’ performance. Moreover, the study’s findings regarding the positive effect of earnings management on performance, which suggests efficiency motives behind earnings management practices in Africa, demonstrate that the African context is uniquely different from other emerging markets that report opportunistic motives. Concerning the moderating role, our study reveals that the positive effect of earnings management on the financial performance of firms tends to be stronger in the presence of corporate governance quality.
Keywords: Earnings management, Corporate governance quality, Firm-performance, Dynamic modelling, Anglophone sub-Saharan African countries
۱.Introduction
This paper undertakes a cross-country study on the relationship tween earnings management (EM) and firm performance1 within Anglophone sub-Saharan African Countries (ASSAC) using a dynamic modelling approach. The present study is novel in several ways. It is the first multi cross-country study of the relationship between EM and firm performance using samples from ASSAC and a dynamic modelling approach for firms in ASSAC. Moreover, it is the first African cross- country study to utilise aggregate corporate governance indices instead of separate corporate governance mechanisms used by other studies as moderating variables (Salah & Jarboui, 2021) in the EM–firm performance relationship. This study contributes to the literature in the following ways. First, the impact of EM on the current and future financial performance of firms in sub-Saharan Africa is scarcely studied in the literature. Second, the study finds a moderating role of firm corporate governance quality in the association between EM and firm performance. Third, it applies and extends the agency theory by employing corporate governance as moderating variable. Fourth, the effect of EM on profitability has been a subject of intense debate in the literature, both theoretically and empirically. While some studies found positive effects of EM on firms’ profitability (Fang, 2008; Ngunjiri, 2017), others found negative effects of EM on firms’ profitability (Alhadab & Al-Own, 2017; Debnath, 2017). However, some other studies found mixed or insignificant results (Lee, Li, & Yue, 2006; Moshi, 2016). These studies’ results appear inconclusive. Moreover, the odologies employed in EM studies, from aggregate accruals, specific accruals, and earnings distributions models to case studies in earnings management as identified in the literature, call for further testing…
۵.۳.Limitations
Similar to other studies, this study suffers from some limitations. Our study observes an adverse role in the disclosure-corporate governance metric in Table 6, although this is insignificant. This may be due to the weak corporate governance disclosure practices among sampled firms culminating in this weak relationship (Coskun & Sayilir, 2012). over, it is plausible to attribute any weak relationship to a possible non- monotonic relationship between CG and performance (see, Bozec & Dia, 2007; Elsayed & Wahba, 2013; Wahba, 2015), which possibly ises at a certain point. Recognising that the relationship between CG mechanisms and performance may not be monotonic, it might be interesting for future research to consider investigating at which point the effect of CG on performance may turn from favourable to adverse or at which point any neutralisation of significant results may occur. Bozec and Dia (2007), Elsayed and Wahba (2013), and Wahba (2015) have also noted that the quality of CG is affected by the interaction of CG mechanisms, which may substitute for or complement each other. Therefore, future research is encouraged to investigate several such potential interrelationships between different CG variables and financial performance in a unified yet non-monotonic framework…
| مقالات مرتبط با این موضوع |