مقاله انگلیسی استانداردهای حسابداری ارزش منصفانه و دعاوی مربوط به اوراق بهادار

عنوان فارسی:

استانداردهای حسابداری ارزش منصفانه و دعاوی مربوط به اوراق بهادار

عنوان انگلیسی:

Fair value accounting standards and securities litigation

کد محصول: H1092

سال نشر: ۲۰۲۵

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: Journal of Accounting and Economics

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: دارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: ۲۱ صفحه PDF

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه تخصصی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H1092)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده

ما در این تحقیق بررسی می‌کنیم که آیا استفاده از استانداردهای “ارزش منصفانه” در حسابداری، باعث می‌شود شرکت‌ها بیشتر در معرض دعاوی قضایی قرار بگیرند یا خیر. “ارزش منصفانه” به مدیران شرکت اجازه می‌دهد تا در تخمین ارزش دارایی‌ها و بدهی‌ها تا حدی سلیقه شخصی اعمال کنند. این موضوع می‌تواند ریسک دعاوی قضایی را بالا ببرد، چون شاکیان می‌توانند ادعا کنند که مدیران در تخمین‌ها اشتباه کرده‌اند یا مغرضانه عمل کرده‌اند. از طرف دیگر، پیچیدگی استانداردهای “ارزش منصفانه” می‌تواند ریسک دعاوی قضایی را کم کند، چون اثبات عمدی بودن تخلف برای شاکیان سخت‌تر می‌شود. یافته‌های ما نشان می‌دهد شرکت‌هایی که بیشتر از استانداردهای “ارزش منصفانه” استفاده می‌کنند، کمتر در معرض دعاوی قضایی قرار می‌گیرند. ما هیچ شواهدی مبنی بر ارتباط بین ارزش منصفانه و ریسک ارائه اطلاعات نادرست یا تقلب پیدا نکردیم، اما شواهدی از افزایش اندک ریسک طرح دعاوی قضایی شرکت‌ها به دلیل افزایش نوسانات پیدا کردیم. با این حال، اثر اصلی استانداردهای “ارزش منصفانه” کاهش ریسک دعاوی قضایی است و این اثر قوی‌تر از اثر افزایش نوسانات است. در نهایت، ما متوجه شدیم که به طور کلی، بعد از تصویب استانداردهای جدید حسابداری، تعداد دعاوی قضایی افزایش پیدا می‌کند. اما این افزایش در مورد استانداردهای “ارزش منصفانه” کمتر است. در مجموع، شواهد ما نشان می‌دهد که استفاده از “ارزش منصفانه” در حسابداری، ریسک دعاوی قضایی را برای شرکت‌ها چندان بالا نمی‌برد. در مجموع، شواهد ما نشان می‌دهد که ارزش منصفانه یک حوزه با ریسک طرح دعوی نسبتاً پایین در GAAP (اصول پذیرفته شده حسابداری) است.

۱.مقدمه

ما بررسی می‌کنیم که چگونه استانداردهای حسابداری ارزش منصفانه بر ریسک طرح دعاوی اوراق بهادار شرکت‌ها (احتمال شکایت سهامداران از شرکت‌ها) تأثیر می‌گذارند. این موضوع به دو دلیل مهم است: اول ، استفاده از “ارزش منصفانه” در حسابداری (GAAP) خیلی بیشتر شده است و فقط به دارایی‌هایی که ارزش‌گذاری آن‌ها آسان است (مثل سهام شرکت‌های بورسی) محدود نمی‌شود. به عنوان مثال، GAAP مستلزم تخمین ارزش منصفانه برای ارزیابی کاهش ارزش دارایی، ارزش‌گذاری مشتقات، اندازه‌گیری اقلام نگهداری شده برای فروش و ارزش‌گذاری دارایی‌های نامشهود ناشی از تملک است (ASC 360; ASC 815; ASC 815). دوم، اگرچه بیشتر مطالعات قبلی بر ارتباط اقلام ارزش منصفانه با قیمت‌ها یا بازده سهام متمرکز است (به لندزمن، ۲۰۰۷ مراجعه کنید)، اما اطلاعات حسابداری فقط برای قیمت‌گذاری سهام استفاده نمی‌شود، بلکه در قراردادها، قوانین و دعاوی حقوقی هم کاربرد دارد. (هولتاوزن و واتس، ۲۰۰۱؛ کوتاری و همکاران، ۲۰۱۰).در واقع، طرح دعاوی یک مکانیسم نظارتی مهم است که مدیران را در قبال سرمایه‌گذاران پاسخگو نگه می‌دارد (کیم و اسکینر، ۲۰۱۲). با توجه به رشد حسابداری ارزش منصفانه و نقشی که طرح دعاوی در دنیایی ایفا می‌کند که مالکیت از کنترل جدا شده است، درک تأثیر حسابداری ارزش منصفانه بر ریسک طرح دعاوی از درجه اهمیت بالایی برخوردار است…

۶.نتیجه‌گیری

در این مطالعه، بررسی کردیم که آیا استفاده از استانداردهای حسابداری “ارزش منصفانه” بر احتمال دعاوی قضایی سهامداران از شرکت‌ها (در رابطه با GAAP) تأثیر می‌گذارد یا خیر. ما یک رابطه منفی معنادار بین اتکای شرکت‌ها به حسابداری ارزش منصفانه و طرح دعاوی پیدا کردیم. علاوه بر این، هیچ ارتباط معناداری بین حسابداری ارزش منصفانه و گزارشگری نادرست یا تقلب پیدا نکردیم، اما یک ارتباط مثبت معنادار بین حسابداری ارزش منصفانه و نوسانات سود پیدا کردیم. در یک تحلیل مسیر، به نظر می‌رسد که همین نوسانات بیشتر در سود، می‌تواند اندکی احتمال دعاوی قضایی شرکت‌ها را بالا ببرد. اما این اثرِ نوسانات، در مقایسه با اثر اصلی “ارزش منصفانه” (که کاهش احتمال دعاوی قضایی است) بسیار ضعیف‌تر است. در نتیجه، در مجموع، استفاده از “ارزش منصفانه” باعث کاهش احتمال دعاوی قضایی شرکت‌ها می‌شود. در نهایت، ما متوجه شدیم که به طور کلی، وقتی استانداردهای حسابداری جدید تصویب می‌شوند، احتمال دعاوی قضایی شرکت‌ها (در رابطه با GAAP) در سه سال بعد از تصویب آن استاندارد، افزایش پیدا می‌کند. این موضوع در مورد استانداردهای “ارزش منصفانه” هم صادق است. با این حال، افزایش احتمال طرح دعاوی قضایی در مورد استانداردهای “ارزش منصفانه”، کمتر از سایر استانداردها است…

فرضیه

حسابداری ارزش منصفانه به طور کلی تاثیری بر ریسک طرح دعاوی اوراق بهادار مرتبط با حسابداری ندارد.

ABSTRACT

We examine the effect of fair value standards on firms’ litigation risk. The discretion required by fair value allows plaintiffs to “second guess” managers’ judgments, potentially increasing litigation risk. Alternatively, the complexity of fair value may decrease litigation risk if it’s more difficult to demonstrate scienter. Our evidence suggests firms that rely more on fair value standards are relatively less likely to be sued. We find no evidence of a relation between fair value and the risk of misstatements or fraud, but do find evidence of a slight increase in firms’ litigation risk via an increase in volatility. However, the primary effect of fair value standards in reducing litigation risk dominates the volatility effect. Finally, we find average litigation rates increase after the passage of new standards, but less so for fair value standards. On balance, our evidence suggests fair value is a relatively low litigation risk area in GAAP.

۱.Introduction

We examine how fair value accounting standards affect firms’ securities litigation risk. This issue is important for two reasons. First, fair value accounting has become increasingly prevalent in GAAP and extends far beyond the assets for which fair value measurement is arguably objective (e.g., an investment portfolio of actively traded stocks). For example, GAAP requires fair value estimates to assess asset impairment, value derivatives, measure items held for sale, and value intangibles from acquisitions (ASC 360; ASC 815; ASC 815). Second, although most prior work focuses on the relevance of fair value items for stock prices or returns (see Landsman, 2007), accounting information has uses beyond equity valuation, such as contracting, regulation, and litigation (Holthausen and Watts, 2001; Kothari et al., 2010). Indeed, litigation is a major monitoring mechanism that holds managers accountable to investors (Kim and Skinner, 2012). Given the growth in fair value accounting and the role litigation plays in a world where ownership is separate from control, understanding the effect of fair value accounting on litigation risk is of first-order importance…

۶.Conclusion

We investigate the effect of fair value accounting standards on GAAP-related securities litigation risk. We find a significant negative relation between firms’ reliance on fair value accounting and litigation. Further, we find no significant association between fair value accounting and misreporting or fraud, but we do find a significant positive association between fair value accounting and earnings volatility. In a path analysis, fair value standards appear to increase litigation risk through this higher volatility, but this effect is swamped by the strongly negative primary relation between fair value reliance and litigation risk – leading to overall lower litigation risk. Finally, we find evidence that the passage of all new accounting standards is associated with a higher risk of GAAP-related litigation for all firms in the immediate three years following the passage of a new standard – including fair value standards. However, the impact of new fair value standards is lower than non-fair value standards…

Hypotheses

Hypothesis. There is no overall effect of fair value accounting on the risk of accounting-related securities litigation.