مقاله انگلیسی آیا مدیران‌عامل عمومی موجب کاهش مقایسه پذیری صورت‌های مالی می‌شوند؟

مشخصات مقاله  فهرست مطالب نمونه ترجمه مقاله انگلیسی سفارش ترجمه مقالات مرتبط

عنوان فارسی:

آیا مدیران‌عامل عمومی (همه‌فن‌حریف) موجب کاهش  مقایسه پذیری صورت‌های مالی می‌شوند؟

عنوان انگلیسی:

Do generalist CEOs undermine financial statement comparability?

کد محصول: H1148

سال نشر: 2025

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: Finance Research Letters

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: ندارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: 14 صفحه PDF

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه تخصصی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H1148)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده 

این مطالعه بررسی می‌کند که آیا مدیران‌عامل اجرایی (CEO) که دارای تجربه شغلی گسترده و متنوع هستند– که از آن‌ها با عنوان مدیران‌عامل عمومی یا همه‌فن‌حریف یاد می‌شود – باعث کاهش مقایسه پذیری صورت‌های مالی می‌شوند یا خیر. با استفاده از 25,177 مشاهده مربوط به شرکت‌های عمومی ایالات متحده در بازه زمانی 1992 تا 2022، یافته اصلی ما نشان می‌دهد که هرچه یک مدیرعامل ویژگی‌های عمومی‌تری داشته باشد، گزارشگری مالی شرکت از مقایسه پذیری کمتری برخوردار خواهد بود. علاوه بر این، انتصاب مدیران‌عامل جدید، به‌ویژه اگر آن‌ها از نوع عمومی باشند، این رابطه منفی را تقویت می‌کند. آزمون‌های مکانیسم نشان می‌دهد که افزایش مدیریت سود، استفاده از اهرم مالی (نسبت بدهی‌ها)، و سرمایه نامشهود تا حدی می‌توانند این رابطه منفی بین مدیران‌عامل عمومی و مقایسه پذیری صورت‌های مالی را توضیح دهند. تحلیل‌های تکمیلی نیز نشان می‌دهند که عواملی همچون توانایی مدیریتی، پویایی بازار محصول، و نسبت کیو­توبین می‌توانند اثر منفی شاخص توانایی عمومی (GAI) را تشدید کنند؛ در حالی که حضور شرکت‌های هم‌صنفی با سطح بالای مقایسه پذیری ، این اثر را کاهش می‌دهد. برای کاهش سوگیری ناشی از متغیرهای حذف‌شده و بهبود تفسیر علّی نتایج، از روش‌هایی مانند تطبیق نمره تمایل، متعادل‌سازی آنتروپی، آزمون پایداری ضرایب، و رویکرد متغیر ابزاری استفاده شده است. در مجموع، یافته‌های ما نشان می‌دهند که مدیران‌عامل عمومی موجب تضعیف یکنواختی و هماهنگی در گزارشگری مالی می‌شوند.

واژگان کلیدی: مدیرعامل عمومی، مقایسه پذیری صورت‌های مالی، مدیریت سود، اهرم مالی، سرمایه نامشهود

Abstract_ This study examines whether Chief Executive Officers (CEOs) with broader career experience, referred to as generalist CEOs, undermine financial statement comparability. Drawing on 25,177 U.S. public firm-year observations from 1992 to 2022, our main result indicates that a more generalist CEO is linked to lower comparability in corporate reporting. Furthermore, newly appointed CEOs reinforce this negative relationship, particularly when the incoming CEOs are generalists. The mechanism tests reveal that increased earnings management, leverage, and intangible capital partly explain the negative relationship between generalist CEOs and financial statement comparability. Additional analyses indicate that factors such as managerial ability, product market fluidity, and Tobin’s Q can amplify the negative effect of the General Ability Index (GAI), whereas having high comparability peers mitigates it. Using propensity score matching, entropy balancing, a coefficient stability test, and an instrumental variable approach, we address omitted variable bias and enhance the causal interpretation. Overall, our findings suggest that generalist CEOs undermine financial reporting uniformity.

Keywords: Generalist CEO, Financial statement comparability, Earnings management, Leverage, Intangible capital

1.مقدمه

صورت‌های مالی نقش بنیادی در بازارهای سرمایه ایفا می‌کنند، چرا که داده‌هایی منسجم و قابل مقایسه در اختیار سرمایه‌گذاران، بستانکاران و تحلیل‌گران قرار می‌دهند تا عملکرد شرکت را ارزیابی و میزان ریسک را بررسی کنند. قابلیت اعتماد به این گزارش‌ها نه‌تنها به استانداردهای حسابداری بستگی دارد، بلکه به کیفیت رهبری مدیری که شرکت را هدایت می‌کند نیز مرتبط است (دی فرانکو و همکاران، 2011). در سال‌های اخیر، شرکت‌ها به‌طور فزاینده‌ای اقدام به استخدام مدیران‌عامل عمومی می‌کنند – افرادی که تجربه گسترده‌ای در صنایع مختلف، شرکت‌های گوناگون، و حوزه‌های کاری متنوع دارند (کاستیو و همکاران، 1392).این روند نشان‌دهنده ترجیح روزافزون به سمت مهارت‌های مدیریتی چندوجهی است؛ مهارت‌هایی که می‌توانند به شرکت‌ها کمک کنند فرصت‌های رشد را شناسایی کرده و مشکلات پیچیده را حل کنند، به‌جای تکیه صرف بر تخصص‌های محدود و ویژه هر شرکت(مورفی و زابوژنیک، 2004 کاستیوو همکاران، 2013)…

1. Introduction Financial statements are fundamental to capital markets, as they provide consistent and comparable data that investors, creditors, and analysts can utilize to assess firm performance and evaluate risk. The reliability of these reports depends not only on standardized accounting practices, but also on the leadership that guides these firms (De Franco et al., 2011). Firms are increasingly hiring generalist CEOs who are leaders with broad experience across multiple industries, firms, and functional areas (Cust´odio et al., 2013). This trend reflects a growing preference for versatile managerial skills that enable firms to identify growth opportunities and solve complex problems, rather than relying solely on specialized, firm-specific expertise (Murphy and Zabojnik, 2004; Cust´odio et al., 2013)…

2.2.2 مقایسه پذیری صورت‌های مالی

در این مطالعه، مقایسه پذیری صورت‌های مالی با استفاده از دو شاخص CompAcct4  و CompAcct10  که توسط دی فرانکو و همکاران (2011) معرفی شده‌اند، سنجیده می‌شود. این شاخص‌ها میزان شباهت رابطه بین بازده سهام و سود پیش‌بینی‌شده را بین یک شرکت و چهار یا ده شرکت هم‌صنفی برتر آن ارزیابی می‌کنند. به‌عبارت دیگر، اگر واکنش دو شرکت به تغییرات سود و بازده مشابه باشد، آن‌ها از نظر صورت‌های مالی قابل مقایسه تلقی می‌شوند. این معیار به تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند عملکرد شرکت‌ها را در چارچوب صنعت بررسی کنند…

2.2.2. Financial statement comparability We measure financial statement comparability using two measures, CompAcct4 and CompAcct10, as introduced by De Franco et al. (2011). These measures assess the extent to which the relationship between returns and predicted earnings is similar across a firm and its top four or ten industry peers. In other words, if the two firms exhibit similar responses to changes in returns and earnings, they are considered comparable…

3.نتیجه‌گیری

نتایج این مطالعه نشان می‌دهد که مدیران عامل عمومی که با استفاده از شاخص توانایی عمومی (GAI) سنجیده می‌شوند ، با مقایسه پذیری صورت‌های مالی ارتباط منفی دارند. به این معنا که مدیران عامل با تجربه کار در شرکت‌ها، صنایع یا نقش‌های متعدد، رویکردی پراکنده‌تر را به حسابداری تحمیل می‌کنند و یکنواختی و مقایسه صورت‌های مالی را تضعیف می‌کنند. علاوه بر این، این یافته‌ها بر اساس طیف وسیعی از تحلیل‌های مقطعی، مکانیسم و ​​آزمون‌های درون‌زایی همچنان معتبر باقی می‌مانند. این یافته ها بر نقش مهم GAI در شکل دادن به مقایسه پذیری صورت های مالی تاکید می کند..

3. Conclusion This study’s results suggest that generalist CEOs, measured using the GAI, are negatively associated with the comparability of financial statements. That is, CEOs with experience working in multiple companies, industries, or roles appear to impose a more fragmented approach to accounting, undermining the uniformity and comparability of financial statements. Moreover, these findings remain robust across a wide range of cross-sectional analyses, mechanism, and endogeneity tests. these findings underscore the significant role of GAI in shaping financial statement comparability….