مقاله انگلیسی با ترجمه اصلاحات ورشکستگی و حق الزحمه های حسابرسی: شواهدی از آزمایش شبه طبیعی در هند

مشخصات مقاله  فهرست مطالب نمونه ترجمه مقاله انگلیسی خرید ترجمه مقالات مرتبط

عنوان فارسی:

اصلاحات ورشکستگی و حق الزحمه های حسابرسی: شواهدی از آزمایش شبه طبیعی در هند

عنوان انگلیسی:

Bankruptcy reform and audit fees: Evidence from quasi-natural experiment in India

کد محصول: H1109

سال نشر: 2025

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: Finance Research Letters

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research Article)

متغیر : دارد

فرضیه: دارد

مدل مفهومی: مدل ریاضی دارد

پرسشنامه : ندارد

تعداد صفحه انگلیسی: 10  صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی:   16 صفحه WORD

قیمت فایل ترجمه شده:  78000 تومان

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

چکیده فارسی

با در نظر گرفتن تصویب قانون ورشکستگی و اعسار (IBC) در هند، ما به طور علّی تأثیر آن را بر حق‌الزحمه حسابرسی شرکت‌های هندی ارزیابی می‌کنیم. با استفاده از تکنیک تفاوت در تفاوت‌ها (DiD)، متوجه شدیم که شرکت‌های دارای درماندگی مالی، پس از اصلاحات قانون ورشکستگی، حق‌الزحمه حسابرسی کمتری نسبت به شرکت‌های بدون درماندگی مالی در هند پرداخت می‌کنند. پایداری یافته‌های ما با استفاده از روش تطبیق همراه با روش تفاوت در تفاوت‌ها (DiD) و آزمون‌های استنباط تصادفی تأیید شده است. علاوه بر این، متوجه شدیم که IBC به طور معناداری حق‌الزحمه حسابرسی را برای شرکت‌های درمانده با اندازه کوچکتر کاهش داده است. این کاهش در حق‌الزحمه حسابرسی به دلیل تصویب قوانین ورشکستگی نشان می‌دهد که مزایای چنین مقرراتی از هزینه‌های مربوط به آن بیشتر است.

واژه‌های کلیدی: حق‌الزحمه حسابرسی، اصلاحات ورشکستگی، شرکت‌های درمانده، قانون ورشکستگی و اعسار

1.مقدمه

گروه بانک جهانی (2021) به درستی بر اهمیت پذیرش بهترین رویه‌های بین‌المللی در حسابداری و حسابرسی شرکت‌ها، و نیز ارائه اصولی کارآمد برای سامانه‌های مربوط به بستانکار و بدهکار تاکید دارد. گزارش‌های حسابرسی که استانداردهای کیفی را برآورده می‌کنند، به بستانکاران کمک می‌کنند تا ریسک اعتباری را ارزیابی کرده و از این طریق، پایداری مالی بدهکاران را نظارت کنند. در زمینه هند، یک رابطه استراتژیک بین حسابرس و شرکت حسابرسی‌شونده به ایجاد یک رژیم ورشکستگی مؤثر کمک می‌کند. موارد اخیر تخلفات از جانب حسابرس قانونی که از طریق حسابرسی قانونی  فاش شده است، در هند خبرساز شده است. ما انگیزه این تحقیق را از دو نمونه قابل توجه در زمینه هند می‌گیریم. اول، حسابرسی قانونی ۲۰۰ شرکت تحت فرایند حل و فصل ورشکستگی شرکت‌ها (CIRP) در سال ۲۰۱۹، تخلفات مالی بیش از ۱ لاک کرور روپیه (معادل ۱۱.۵۵ میلیارد دلار) را نشان داد که وزارت امور شرکت‌ها (MCA) در هند را بر آن داشت تا اقدامات تنبیهی علیه حسابرسان شرکت‌ها و سایر ذینفعان انجام دهد. دوم، در سال ۲۰۲۳، دادگاه عالی هند به دولت هند (GoI) اجازه داد تا تحقیقاتی را آغاز کرده و اقدامات قانونی علیه حسابرسان شرکت لیزینگ و خدمات مالی زیرساخت (IL&FS) که ورشکست شده و باعث از بین رفتن ثروت سرمایه‌گذاران به میزان ۸.۴۸ لاک کرور روپیه (معادل ۹۷.۹۸ میلیارد دلار) شده بود، انجام دهد. این مثال‌ها به وضوح نشان می‌دهند که حسابرسان اغلب تحت IBC پاسخگو هستند و بنابراین، بررسی رابطه حسابرسی‌شونده و حسابرس در هند پس از IBC ضروری است…

۲. پیشینه نظری

دولت هند IBC را برای غلبه بر ناکارآمدی‌های قوانین قبلی (به عنوان مثال، قانون شرکت‌های درمانده صنعتی ۱۹۸۵ (SICA)، قانون وصول مطالبات معوق بانک‌ها و مؤسسات مالی ۱۹۹۳ (RDDBFI)، قانون اوراق بهادارسازی و بازسازی دارایی‌های مالی و اجرای منافع اوراق بهادار ۲۰۰۲ (SARFESI)) و ایجاد محیطی که به دنبال به حداکثر رساندن ارزش دارایی‌ها، ترویج کارآفرینی، افزایش دسترسی به اعتبار و ایجاد تعادل در منافع همه ذینفعان است، معرفی کرد. هیئت ورشکستگی و اعسار هند (IBBI)، که تنظیم‌کننده IBC است، متخصصان، آژانس‌ها، ابزارهای اطلاعاتی و سایر مؤسسات در زمینه ورشکستگی را قانونمند می‌کند…

4.1. تشریح داده‌ها

اصلاحات ورشکستگی معرفی شده در هند و ویژگی‌های سطح شرکت، عوامل تعیین کننده حق‌الزحمه حسابرسی در مدل ما هستند. داده‌های مربوط به ویژگی‌های مختلف سطح شرکت برای شرکت‌های غیرمالی فهرست شده در بورس ملی اوراق بهادار (NSE)، از پایگاه داده CMIE ProwessDx به دست آمده است. دوره نمونه‌گیری، بیش از 14 سال از 2010 تا 2023 را شامل می‌شود. با پیروی از مطالعه لی و تانگ (2024)، ما سال 2010 را به عنوان دوره شروع انتخاب می‌کنیم تا از اثرات بحران مالی 2008 جلوگیری کنیم. سپس، با پیروی از جیکوب و همکاران (2019)، تمام مشاهدات سال-شرکت را که در آن یک شرکت خاص، چندین حسابرس را در آن سال خاص استخدام کرده است، حذف می‌کنیم. برای مقابله با داده‌های پرت، نسبت‌های حسابداری را در1 درصد بالا و پایین وینسوریزه می‌کنیم. در نهایت، نمونه تحلیلی ما شامل 17901 مشاهده سال-شرکت است. آمار توصیفی متغیرها در جدول 1 ارائه شده است…

9. جمع بندی و مفاهیم سیاستی

کاهش حق‌الزحمه حسابرسی برای شرکت‌های درمانده در مقایسه با شرکت‌های غیر درمانده، پس از تصویب اصلاحات ورشکستگی، مفاهیمی نظری و مدیریتی متعددی دارد. علاوه بر این، مطالعه ما راه را برای تحقیقات آینده در زمینه ورشکستگی و حق‌الزحمه حسابرسی نیز هموار می‌کند…

فرضیات

Ha: شرکت‌های درمانده در هند، در دوره پس از IBC ، حق‌الزحمه حسابرسی بیشتری پرداخت می‌کنند.
Hb: شرکت‌های درمانده در هند، در دوره پس از IBC، حق‌الزحمه حسابرسی کمتری پرداخت می‌کنند.

Abstract  

Considering the enactment of the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC) in India, we causally assess its impact on Indian firms’ audit fees. Using the difference-in-differences (DiD) technique, we find that financially distressed firms pay lesser audit fees than financially non-distressed firms in India post-bankruptcy reforms. The robustness of our findings is ensured using matching combined with DiD and randomization inference tests. Moreover, we find that IBC has significantly reduced audit fees for distressed firms of smaller size. This decline in audit fees due to the introduction of bankruptcy codes suggests that the benefits of such regulation outweigh its associated costs.

Keywords: Audit fees, Bankruptcy reforms, Distressed firms, Insolvency and bankruptcy code

1.Introduction

The World Bank Group (2021) righteously underscores the importance of adopting international best practices in accounting and auditing of corporates while laying out effective principles for creditor/debtor regimes. Auditing reports that meet quality standards help creditors assess the credit risk and thereby monitor the debtors’ financial viability. In the Indian context, a strategic auditor-auditee relationship helps establish an effective insolvency regime. Recent instances of irregularities on the part of the Statutory Auditor revealed through forensic audits made headlines in India. We derive the motivation for this research from two notable examples in the Indian context. First, forensic audit of 200 companies under Corporate Insolvency Resolution Process (CIRP) in 2019 revealed financial irregularities exceeding Rs. 1 lakh crore (equivalent to $11.55 billion) that prompted the Ministry of Corporate Affairs (MCA) in India to take punitive action against the companies’ auditors and other stakeholders. Second, in 2023, India’s Apex court allowed the Government of India (GoI) to initiate an inquiry and take legal actions against the auditors of Infrastructure Leasing and Financial Services (IL&FS) that went bankrupt causing loss of investors wealth to the tune of Rs. 8.48 lakh crore (equivalent to $97.98 billion). These examples clearly signify that auditors are often held accountable under IBC and thus, it is imperative to explore the auditee-auditor relationship in post-IBC India…

2.Theoretical background

The Indian government introduced IBC to overcome the inefficiencies of the preceding legislations (for example, Sick Industrial Companies Act of 1985 (SICA), Recovery of Debts due to Banks and Financial Institutions Act (RDDBFI) of 1993, Securitisation and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Securities Interest Act (SARFESI) of 2002) and create an environment that seeks to maximize the value of assets, promote entrepreneurship, increase credit availability, and balance the interests of all stakeholders.6 The Insolvency and Bankruptcy Board of India (IBBI), which is the regulator under IBC, promotes and regulates insolvency professionals, agencies, information utilities, and other institutions…

4.1.Data description

The bankruptcy reform introduced in India and firm-level characteristics are determining factors of Audit fees in our model. The data of different firm-level characteristics of non-financial firms listed in the National Stock Exchange (NSE) are gleaned from the CMIE ProwessDx database.10 The sample period spans over 14 years from 2010 to 2023. Following Li and Tang (2024), we choose 2010 as the starting period to avoid the effects of the 2008 financial crisis. Next, following Jacob et al. (2019), we remove all firm-year observations wherein a particular firm hired multiple auditors in that particular year.11 To tackle outliers, we winsorize accounting ratios at the top and bottom 1 %. Finally, our analytical sample comprises 17,901 firm-year observations.12 The variables’ descriptive statistics are presented in Table 1…

9.Conclusion and policy implications

The reduction in audit fees for distressed firms as compared to non-distressed firms, after the enactment of a bankruptcy reform, has implications across theoretical and managerial perspectives. Moreover, our study paves the way for future research in bankruptcy and audit fees, as well…

hypotheses

Ha: Distressed firms in India pay higher audit fees in the post-IBC period

Hb: Distressed firms in India pay lower audit fees in the post-IBC period