اطلاعیه

مقاله ترجمه شده ما در مورد قیمت نفت و بازده سهام چه می دانیم؟

مقالات مرتبط با این موضوع

مقالات انگلیسی ترجمه شده حسابداری

مقالات ترجمه شده علوم اقتصادی

مقالات ترجمه شده مدیریت مالی

مقالات ترجمه شده بازار سهام

مقالات ترجمه شده بازده سهام

مقالات ترجمه شده درباره قیمت سهام

دانلود رایگان مقاله بیس انگلیسی خرید و دانلود ترجمه ی مقاله انگلیسی

کد محصول: H352

سال نشر: ۲۰۱۸

نام ناشر (پایگاه داده): الزویر

نام مجله: International Review of Financial Analysis

نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)

تعداد صفحه انگلیسی: ۹ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۲۳ صفحه word

قیمت فایل ترجمه شده: ۲۱۰۰۰ تومان

عنوان فارسی:

مقاله ترجمه شده : ما در مورد قیمت نفت و بازده سهام چه می دانیم؟

عنوان انگلیسی:

What do we know about oil prices and stock returns?

چکیده فارسی:

این مقاله به بررسی تحقیقات مرتبط با چگونگی تاثیرات قیمت نفت بر قیمت سهام می پردازد. در طی دو دهه گذشته، چنین تحقیقاتی در حال افزایش بوده است که نشان می دهد که بررسی سهام وقت گیر است. حجم وسیعی از تحقیقات صورت گرفته در مورد تعامل بین بازارهای نفت و بازار سهام بوده است به این معنی است که ما به دنبال یافته های کلیدی از ادبیات بازار نفت و سهام نبوده ایم. خطر موجود در صورت عدم ارزیابی بازار سهام این است که ما حجم زیادی از مطالعات را در مورد چگونگی تعاملات نفت با بازده سهام ایجاد می کنیم بدون آن که هیچ تاثیری واقعی بر این موضوع داشته باشیم. این مقاله در پی پاسخی به این نگرانی است. این مقاله نشان دهنده موضوعات کلیدی، یافته های اصلی و نشان دهنده چالش های کلیدی نیز می باشد و پیشنهاد می نماید که بایستی برنامه ای برای تحقیقات آتی روی تعاملات بین قیمت های نفت و بازده سهام و بصورت کلی تر قیمت های نفت و بخش مالی صورت گیرد.

کلمات کلیدی: بازار نفت, بازده های سهام, بررسی ادبیاتی

Abstract

This paper is a survey of research on how oil prices affect stock returns. In the last couple of decades there has been an upsurge in such research, suggesting that a stock take is timely. The sheer volume of research on the interaction between oil markets and stock markets has meant that we have lost track of the key findings from the literature. The danger, in the absence of a stock take, is that we will produce a large volume of studies on how oil prices interact with stock returns without them having any real impact on the profession. This paper is a response to this concern. It highlights the key themes researched, main findings and, equally importantly, identifies key challenges and suggests an agenda for future research on the interaction between oil prices and stock returns and oil prices and the financial sector more generally.

Keywords Oil market,Stock returns,Literature survey

Introduction

Three-to-four decades ago the only thing we really understood about the oil market was its role in contributing to recessions in the United States (see Hamilton, 1983). In the period since, a large literature has emerged that studies the effect of oil price changes on a range of macroeconomic variables (see e.g. Bachmeier, 2008; Cunado & Perez de Garcia, 2005; Hamilton, 2003; Lee & Chiu, 2011a, 2011b; Lee, Lee, & Ning, 2017). Beginning with Jones and Kaul (1996), who found that oil prices had a negative association with stock returns in Canada, Japan, the United Kingdom and United States, a subset of this literature has examined how changes in oil prices influence stock returns.

The 2008 surge in oil prices, when, for the first time in history, oil prices reached the US$100 per barrel mark, ignited massive interest in oil market research. 1 The oil price concern, coupled with the almost simultaneous onset of the global financial crisis (GFC), focused attention on global financial systems (Gkanoutas-Levantis & Nesvetailova, 2015). A specific point of focus was on how the GFC affected the manner in which oil prices influence stock market returns (see, among others, Balcilar, Gupta, & Miller, 2015; Mollick & Assefa, 2013; Mohaddes & Pesaran, 2017; Tsai, 2015).

The last decade, in particular, has seen a proliferation in studies examining various aspects of this relationship. In Energy Economics, alone, there have been almost 70 articles published since 2008 on the relationship between oil markets and stock markets.2 This survey primarily focuses on studies published since the 2008 oil price crisis. We do so for three reasons: first, most of the important studies on the topic have been published in the last decade; second, the oil price crisis increased volatility in oil prices, which provided motivation for empirical studies; and third, as a practical matter, we had to keep the survey manageable. Given the large volume of studies on the interaction between oil prices and stock returns, we thought it important to focus on the most important research. We follow Narayanand Phan (2018), in their survey of Islamic finance research, and primarily focus on journals ranked A or above in the Australian Business Deans Council (ABDC) journal rankings as a filter on journal quality.3