این مطالعه به بررسی نقش قدرت اجرای قانون در سطح کشور در ارزش مرتبط با کیفیت حسابداری برای تعیین قیمت گذاری وام، با استفاده از یک نمونه بین المللی از شرکت های گزارش دهنده تحت IFRS می پردازد. فرضیه اساسی این است که اجرای قوی تر در مقابل اجرای ضعیف، به دلیل افزایش اعتبار آن‌ها، باید بر ارزشمندی صورتهای مالی تاثیر گذار باشد و در نتیجه منجر به نفوذ قوی تر کیفیت حسابداری بر قیمت گذاری وام می شود، بنابراین این اطلاعات توسط وام دهندگان بالقوه قابل اطمینان تر در نظر گرفته می شود. شواهد نشان می دهد که کیفیت حسابداری برای تعیین گسترش وام تن‌ها در ترکیب با سطح اجرای قانون مهم است، و این تن‌ها برای کشورهایی با اجرای قانون قوی تر عمل می کند. این شواهد نشان می دهد که اطلاعات کیفیت صورت های مالی وابسته به ارزش هستند و تاثیر قابل توجهی در تعیین قیمت گذاری وام دارند تن‌ها در صورتی که این اطلاعات به اندازه کافی توسط ارائه دهندگان وام در یک کشور معتبر در نظر گرفته شوند، و این زمانی است که اجرای قانون قوی تر است.

کلید واژه‌ها: کیفیت حسابداری،IFRS، اجرای قانون، شرایط و ضوابط وام های بانکی

۱. مقدمه

تحقیقات قابل توجهی وجود دارد که نشان می دهد که کیفیت و اعتبار اطلاعات مالی در قیمت گذاری وام های بانکی بهم آمیخته است، (به عنوان مثال بهارات، ساندر، و ساندر، ۲۰۰۸؛ کاستلو و ویتنبرگ-مورمن ، ۲۰۱۱؛ گراهام، لی، و کیو، ۲۰۰۸؛ کیم و همکاران، ۲۰۱۱). انتظار می رود کیفیت حسابداری با تعیین سهولت پیش بینی موقعیت مالی آینده شرکت های استقراض، توانایی آن‌ها برای بازپرداخت وام هایشان، و یا با نفوذ در سطح عدم تقارن اطلاعات بین خودی و غیر خودی بر قیمت گذاری وام تاثیر گذار باشد( بهارات و همکاران، ۲۰۰۸؛ گراهام و همکاران، ۲۰۰۸). مطالعات مرتبط از یک کشور منفرد با تمرکز بر بازار ایالات متحده استفاده کرده اند، که منجر به درون زایی غیر قابل اجتناب یافته‌های مربوطه شده است. جریان دیگر تحقیقات، در این نقطه، نشان داده است که کیفیت و قدرت مکانیسم‌های اجرای نهادی در سراسر کشور به طور قابل توجهی بر شرایط قیمت گذاری وام و ضوابط قرارداد اثر گذار است(بی و گویال، ۲۰۰۹؛ کیان و استراهان، ۲۰۰۷). زیرا انتظار می رود عوامل نهادی خاص کشور مربوط به حفاظت از حقوق مالکیت بستانکار، و همچنین قرارداد اجرایی باشند (بی و گویال، ۲۰۰۹)، با حکومت قوی شرکت ها و موسسات اجرای قانون که در قالب مکانیزم های تصحیح عدم قطعیت بین خودی و غیر خودی کار می کنند.

Abstract

This study examines whether the strength of legal enforcement at the country level plays a role in the value-relevance of accounting quality for loan pricing determination, using an international sample of firms reporting under IFRS. The underlying hypothesis is that stronger vs. weaker enforcement should affect the informativeness of financial statements, due to their increased credibility, and thus results in a stronger influence of accounting quality on loan pricing, in case this information is considered more reliable by potential lenders. Evidence indicates that accounting quality is consequential for the determination of loan spread only in combination with the level of legal enforcement, and this only holds for the countries with stronger legal enforcement. This evidence indicates that financial statement quality information is value-relevant and has a significant impact on the determination of loan pricing only if this information is considered to be credible enough by loan providers in a country, and this is the case when legal enforcement is stronger.