مقاله انگلیسی ترجمه شده تاخیر قیمت و حساسیت های بازار در بازارهای ارز دیجیتال

  این مقاله ISI به زبان انگلیسی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۱۹ دارای ۳ صفحه انگلیسی با فرمت PDF  و ۶ صفحه ترجمه فارسی به صورت فایل  WORD قابل ویرایش می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی ، بخشی از ترجمه فارسی مقاله و  لینک خرید آنلاین ترجمه ی کامل مقاله موجود می باشد.

کد محصول: H393

سال نشر: ۲۰۱۹

ناشر: الزویر

تعداد صفحه انگلیسی:  ۳ صفحه PDF

تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۶ صفحه WORD

قیمت فایل ترجمه شده:۱۲۰۰۰ تومان

عنوان فارسی:

مقاله ترجمه شده حسابداری و اقتصاد ۲۰۱۹ :  تاخیر قیمت و حساسیت های بازار در بازارهای ارز دیجیتال

عنوان انگلیسی:

Price delay and market frictions in cryptocurrency markets

برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

دانلود رایگان مقاله بیس انگلیسی

وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)

خرید و دانلود ترجمه ی مقاله انگلیسی

مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه)  بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید

مقالات انگلیسی مرتبط با این موضوع جدید

چکیده فارسی:

ما بازده ارزهای دیجیتال را با اندازه گیری زمان واکنش قیمت نسبت به اطلاعات پیش بینی نشده  بررسی می کنیم. ما دریافتیم متوسط تاخیر قیمت به میزان قابل توجهی  در طول سه سال گذشته کاهش یافته است. همچنین دریافتیم تاخیرها به شدت با نقدینگی مرتبط است.

کلیدواژه: ارز دیجیتال، تاخیر قیمت ،بازده بازار

مقدمه:

کارایی ارز دیجیتال و مخصوصاً بیت کوین جدیداً علاقه دانشگاهیان را به سمت خود جلب کرده است. در یک بازار کارا همانگونه که توسط فاما(۱۹۷۰) (EMH) تعریف می شود قیمت ها باید به سرعت نسبت به اطلاعات جدید واکنش نشان دهند. به دلیل نوسانات بازار و نبود نقدینگی، قیمت ها می توانند با یک تاخیر قابل توجه به اطلاعات جدید واکنش نشان دهند که کارایی بازار را کمتر می سازد. کارایی بیت کوین به شکل ضعیف، موضوع مطالعات زیادی بوده است

Abstract

We study the efficiency of cryptocurrencies by measuring the price’s reaction time to unexpected relevant information. We find the average price delay to significantly decrease during the last three years. For the cross-section of 75 cryptocurrencies we find delays to be highly correlated with liquidity.

Introduction

The efficiency of cryptocurrencies and especially of Bitcoin has recently gained academic interest. In an efficient market as defined by Fama (1970) (EMH), prices should quickly incorporate new information without delay. Due to market frictions and lack of liquidity prices can react with a significant delay to new information making markets less efficient. The weak-form efficiency of Bitcoin is subject of many studies (Urquhart (2016), Nadarajah and Chu (2017), Vidal-Tomás and Ibañez (2018), Kristoufek (2018), Jiang et al. (2018), Bariviera (2017), Tiwari et al. (2018), Khuntia and Pattanayak (2018), Alvarez-Ramirez et al. (2018)). Bitcoin is mainly found to be inefficient but to gain weak-form efficiency over time. For the cross-section of cryptocurrencies, the weak-form is investigated by Brauneis and Mestel (2018) showing liquidity and market cap to affect the efficiency. Wei (2018) studies the return predictability of 456 cryptocurrencies finding that there is a strong relationship with liquidity.

This study extends the efficiency debate of cryptocurrencies by investigating the average price delay of the market to new information. Using three delay measures as given in Hou and Moskowitz (2005) we show news to be faster incorporated in prices during the last three years. We further establish a connection between liquidity and price delay in the cross-section and find a strong relationship between estimated bid–ask spreads and price delay when not distinguishing between shorter and longer lags.

مقالات مرتبط با این موضوع
مقالات حسابداری

مقالات رشته اقتصاد

مقالات مدیریت مالی

مقالات بازار ارز

مقالات بازده بازار

مقاله درباره نقدینگی