پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
این مقاله علمی پژوهشی (ISI) به زبان انگلیسی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۲۱ دارای ۷ صفحه انگلیسی با فرمت PDF و ۱۶ صفحه ترجمه فارسی به صورت فایل WORD قابل ویرایش می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی ، بخشی از ترجمه فارسی مقاله و لینک خرید آنلاین ترجمه ی کامل مقاله موجود می باشد.
کد محصول: H724
سال نشر: ۲۰۲۱
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: Finance Research Letters
نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۷ صفحه PDF
تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۱۶ صفحه WORD
قیمت فایل ترجمه شده: ۳۴۰۰۰ تومان
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۱ : استراتژی های معاملاتی کمّی مبتنی بر سقوط(سقوط بازار سهام): چشم انداز مالی رفتاری
عنوان کامل انگلیسی:
Crash-based quantitative trading strategies: Perspective of behavioral finance
برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)
مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه) بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
چکیده فارسی
در این مطالعه با الهام از مطالعات پیشین در مورد سقوط بازار سهام، از شاخص‌های مالی رفتاری برای ایجاد دو استراتژی معاملاتی کمی استفاده می‌کنیم، یعنی استراتژی سقوط + زمانبندی و استراتژی سقوط + حرکت – معکوس. تحلیل های تجربی نشان می دهد که هر دو استراتژی موثر و قوی هستند. عوامل رفتاری زمانی می توانند برای سرمایه گذاران مفید باشند که در استراتژی های معاملاتی آنها گنجانده شوند.
کلیدواژگان: مالی رفتاری، فاکتور سقوط، زمانبندی بازار، استراتژی حرکت معکوس
۱.مقدمه
با توسعه مالی رفتاری، بسیاری از محققان به دنبال تشریح علل سقوط بازار سهام با استفاده از تئوری های رفتاری هستند. به عنوان مثال، زمسکی و آوری (۱۹۹۸) اشاره می کنند که رفتار گله ای می تواند منجر به قیمت گذاری نادرست دارایی ها و حباب قیمت شود. کیم و همکاران (۲۰۱۶) نشان می دهد که شرکت هایی که مدیران اجرایی آنها اعتماد به نفس بیش از حد دارند ، ریسک سقوط قیمت سهام بالاتری نسبت به سایر شرکت ها دارند. جانگ و کانگ (۲۰۱۹) دریافتند که سقوط قیمت ها می تواند ناشی از قیمت گذاری بیش از حد ناشی از سرمایه گذاران نهادی باشد. در حالی که مطالعات موجود بر بررسی عوامل تأثیرگذار بر سقوط بازار سهام یا پیش‌بینی رویدادهای سقوط در بازارهای سهام ، تمرکز می‌کنند، ما بررسی می‌کنیم که چگونه سرمایه‌گذاران می‌توانند از این رویدادها سود ببرند…
۴.نتیجه گیری
این مقاله با الهام از سقوط های بازار سهام، دو استراتژی معاملاتی کمّی را ایجاد می کند و عملکردشان را می آزماید. تحلیل های تجربی نشان می دهند: ۱) فاکتور سقوط نمی تواند مستقیما به صورت یک فاکتور حرکت عمل نماید؛ ۲) فاکتور حرکت در یک رویکرد زمانبندی بازار، مفید است؛ ۳) در طول یک بازار دارای نوسان، یک استراتژی حرکت معکوس ممکن است با شکست مواجه شود در حالیکه CMRS ارائه شده در این مقاله، باز هم موثر است. ..
Abstract
Inspired by the studies on stock market crashes, we use documented indicators from behavioral finance to construct two quantitative trading strategies, i.e., Crash + Timing Strategy and Crash + Momentum-Reversal Strategy. Empirical analyses show that both strategies are effective and robust. Behavioral factors can be beneficial to investors when they are incorporated into their trading strategies.
Keywords: Behavioral finance, Crash factor, Market timing, Momentum-reversal strategy
۱.Introduction
With the development of the behavioral finance, many scholars seek to explain the causes of stock market crashes using behavioral theories. For instance, Avery and Zemsky (1998) point out that herding can lead to mispricing of assets and price bubbles. Kim et al. (2016) suggest that firms with overconfident CEOs have higher stock price crash risk than other firms. Jang and Kang (2019) find that price crashes could be caused by the overpricing driven by institutional investors. While existing studies focus on exploring the influential factors that may lead to stock market crashes or predicting crash events in stock markets, we investigate how investors can profit from those events…
۴.Conclusion
Inspired by the latest studies on stock market crashes, this paper constructs two quantitative trading strategies and tests their performances. Empirical analyses show that 1) the crash factor cannot directly function as a momentum factor, but when the crash factor combines with an appropriate timing indicator, it could generate excess returns for investors; 2) the momentum factor is useful in a market timing approach; 3) during a volatile market, a momentum-reversal strategy may fail while the CMRS proposed in this paper is still effective…
| مقالات مرتبط با این موضوع |
|
دانلود رایگان مقاله مدیریت مالی دانلود رایگان مقاله درباره بازارهای مالی |