طراحی و آزمون مدل بهینه تامین مالی در شركت ایران خودرو

این فایل موجود نیست فهرست مطالب صرفا جهت معرفی ارائه گردیده است

فهرست مطالب

چكيده: 1
فـــــــصــــل اول : مقدمه تحقيق
1-1- بيان كلي موضوع و ضرورت انجام تحقيق :
1-1-1- بيان موضوع و پرسشهاي اصلي تحقيق3
2-1-1- اهميت  و ضرورت انجام  تحقيق4
3-1-1- فرضيات تحقيق5
4-1-1- موضوع واهداف تحقيق6
5-1-1- روش اجراي تحقيق و آزمون  مدل6
6-1-1- مباني اطلاعات و روشهاي جمع آوري  آن 8
7-1-1- دامنه و محدوده هاي  مورد نظر تحقيق9
8-1-1- محدوديتهاي تحقيق 10
9-1-1- پيشينه تحقيق 11
2-1- تشريح  كلي ساختار پايان نامه :
1-2-1- ساختار يكپارچه پايان نامه    (مدلهاي پايه 13
2-2-1- ساختار يكپارچه  پايان نامه  (مدلهاي اصلي ) 17

فـــــصل دوم :  ادبيات تحقيق  :‌
1-2- مقدمه و ‌تعاريف  و نسبت ها :‌
1-1-2- مقدمه 21
2-1-2- ساختار سرمايه 23
3-1-2- تعاريف  و نسبت 26
2-2- ارزش :
1-2-2- مقدمه 32
2-2-2- چگونه اوراق  قرضه را ارزش گذاري كنيم ؟‌33
3-2-2- سود نقدي و درآمد سهم35
4-2-2- ارزش گذاري انواع مختلف سهام 36
5-2-2-برآورد پارامترهاي موثر در مدل تنزيل سود نقدي پرداختني37
3-2- هزينه تامين سرمايه و ساختار سرمايه :
1-3-2- ريسك  و هزينه تامين سرمايه 40
2-3-2- هزينه تامين سرمايه از طريق سهامداران 40
3-3-2- اهرم عملياتي 43
4-3-2- نسبت اهرمي و بازده سهامداران46
5-3-2- انتخاب بين بدهي و آورده سهامداران 48
6-3-2- اهرم مالي و بتا52
7-3-2- هزينه تامين سرمايه از طريق ايجاد بدهي 53
8-3-2- ارزش افزوده اقتصادي و اندازه گيري نتايج اجرايي مالي 55
9-3-2- بدهي و ارزش ويژه ـ بهره و سود نقدي 56
10-3-2- ساختار سرمايه 59
11-3-2- ساختار سرمايه و شرايط پرداخت ماليات 64
12-3-2- محدوديتهاي استفاده از بدهي در ساختار سرمايه 68
13-3-2- مدل ميلر 72
14-3-2- چگونه ساختار سرمايه را ميتوان  تنظيم نمود ؟ 75
15-3-2- سه روش  براي استفاده  از بودجه بندي  سرمايه  با استفاده از  اهرم مالي 76
16-3-2- بتا و اهرم مالي 77
4-2- خط مشي تقسيم سود :
1-4-2- خط مشي تقسيم سود 79
2-4-2- خط مشي تقسيم سود 80
5-2- مديريت ريسك :
1-5-2- مقدمه 84
2-5-2-  مصون سازي مالي چيست ؟‌84
3-5-2- بحثهايي در رد مصون سازي  86
4-5-2- بحثهايي درحمايت از مصون سازي  88
5-5-2- چرا مصون سازي ؟ 91
6-5-2- كاهش ريسك از طريق  آپشن91
7-5-2- روش مقابله اي قيمت گذاري آپشن98
8-5-2- تاثير تغيير در نوسانات  سهام برارزش آپشن 102
9-5-2- روش مقابله اي قيمت  گذاري آپشن در يك دوره خاص103
10-5-2- روش مقابله اي قيمت گذاري آپشن  براي دوره هاي  زماني متعدد 107
11-5-2 ارزشيابي آپشن با استفاده از مدل Black & Scholes111
6-2- مباني  پيش بيني  تاثيرات مولفه هاي  اقتصادي بر بازارهاي مالي و پولي :
1-6-2- مقدمه 118
2-6-2- پيش بيني و عوامل مؤثر  بر آن 118
3-6-2- اندازه گيري خطاهاي پيش بيني119
4-6-2- مقدمه اي بر  تكنيكهاي پيش بيني بر اساس سري هاي  زماني 123
5-6-2- روش هموار سازي  نمايي بر اساس تاثيرات روند 128

فـــــصـــل سوم  : روش انجام  تحقيق :‌
1-3- مقدمه 134
2-3- ساختار  يكپارچه تامين مالي 136
1-2-3- مدلهاي حمايتگر 137
2-2-3- مدلهاي  اصلي 140
3-3- نحوه پردازش اطلاعات در مدل :
1-3-3- مرحله برآورد تقاضا بر اساس  محدوديتهاي بازار 144
2-3-3- مرحله تنظيم مدل  ORبراي تعيين تركيب بهينه  توليد محصولات 144
3-3-3- مرحله برآورد نقدينگي حاصل از اجراي برنامه توليدي  محصولات 145
4-3-3- مرحله برآورد نياز نقدينگي  ساليانه145
5-3-3-  مرحله برآورد كسري و نيازهاي مالي و ارزي 145
4-3- نحوه پردازش اطلاعات در بخشهاي  اصلي مدل :
1-4-3- تأثير تصميمات ساختار سرمايه  در مدل 148
2-4-3- مرحله تعيين ميزان نقدينگي  در مقاطع زماني مختلف 148
3-4-2- مديريت ريسك149
4-4-3- هزينه تامين سرمايه 149
5-4-3- مدل بررسي  مؤلفه هاي  اقتصادي مؤثر بر نوسانات  نرخ ارز 150
5-3- شرح معادله هاي  مدل رياضي153
1-5-3- مفروضات مدل 154
2-5-3- راهنماي پارامترها و متغيرهاي  مدل 157
3-5-3-تابع اصلي و محدوديتهاي مدل رياضي 159
6-3- مدلهاي پشتيبان مدل اصلي :
1-6-3- ساختار سرمايه :  162
2-6-3- نوسانات نرخ ارز  و آثار آن  بر روشهاي تامين  مالي 162
3-6-3- هزينه تامين سرمايه  و ميانگين موزون آن 162
4-6-3- روشهاي مصون سازي  در مورد ريسك بازپرداخت وامهاي  خارجي 162
5-6-3- ارزش زماني پول 162
6-6-3- مقايسه هزينه تامين و نرخ بازده  سرمايه 163
7-6-3- مديريت ريسك165
7-3- مدل بررسيهاي اقتصادي  :
7-3- تشريح  كلي مدل بررسيهاي  اقتصادي 165
2-7-3- عوامل مؤثر بر نرخ برابري دلار با ريال 169

فـــصـــل چهارم :  داده ها و آزمون مدل :
1-4- مقدمه 174
2-4- پايگاه جمع آوري داده ها ـ شركت ايران خودرو :‌
1-2-4- مقدمه 176
2-2-4- وضعيت كلي  شركت  و روند تغييرات آن 177
3-2-4- فعاليت اصلي  شركت 179
4-2-4- سرمايه در سال تأسيس و تغييرات بعدي آن180
5-2-4- سوابق توليدي183
6-2-4- رسالت چشم انداز و برنامه استراتژيك ايران خودرو 185
7-2-4- برنامه هاي  شركت در سال 1383187
8-2-4- برنامه هاي مديريت  نوين در سال 1383190
9-2-4- مباني و مفروضات تهيه بودجه  سال 1383 190
3-4- توصيف و تحليل داده ها 192
1-3-4- منابع تامين نقدينگي193
2-3-4- مصارف نقدينگي199
3-3-4- انواع داده ها  و فرمت دريافت  آنها 204
4-3-4-روش نحوه تهيه گزارشات  وجوه دريافتي  عملياتي 214
5-3-4- نحوه محاسبه اصل و بهره قرار داد تسهيلات بانكي215
6-3-4- رابطه پارامترهاي مدل با اطلاعات  واقعي سال  1383216
7-3-4- تحليل رابطه غير خطي معادله  مطلوبيت سهامداران 217
4-4- اجراي مدل  با اطلاعات واقعي سال 1383218
1-4-4- خروجي نرم افزارLingo   براي متغيرهاي غير صفر 225
2-4-4- راهنماي پارامترها و متغيرهاي مدل در نرم افزار Lingo  227
5-4- اعتبار سنجي  مدل229
6-4- نتايج حاصل از اجراي مدل با اطلاعات  سال 1383229
1-6-4- استفاده از حداكثر مجاز جهت اضافه كردن سرمايه  توسط سهامداران 229
2-6-4- اضافه شدن سرمايه  در اولين دوره 229
3-6-4- تعادل پرداخت و دريافت ها در هر دوره 230
4-6-4- استفاده مدل از تغييرات قيمت يورو و دلار با ريال 230
5-6-4- استفاده مدل از حداكثر كشش فروش آزاد و پيش فروش230
6-6-4-  دريافت وام  و پرداخت اقساط آن231
7-6-4- ساير قابلت هاي تحليلي در مدل 231

فــــــــصــل پـنــجم  :  يــافــتـه هاي تــحقـيـق
1-5- مقدمه 232
2-5- نتيجه گيري
1-2-5- نتيجه گيري كلي 232
2-2-5- نتيجه گيري اجرايي مدل235
3-5- محدوديتهاي و كاربردهاي تحقيق :
1-3-5- محدوديتهاي تحقيق 236
2-3-5- كاربردهاي تحقيق239
4-5- پيشنهادات تحقيق
1-4-5- پيشنهادات در زمينه  اجراي مدل در آينده239
2-4-5- پيشنهادات در زمينه انجام تحقيقات  آتي 241

 منابع و مآخذ و فهرست جداول
1- فهرست جداول
2- فهرست شكلها
3- فهرست منابع فارسي
4- فهرست منابع انگليسي
5- چكيده انگليسي