پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
این مقاله علمی پژوهشی (isi) به زبان انگلیسی همراه با ترجمه تخصصی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۲۱ دارای ۱۰ صفحه ی انگلیسی با فرمت PDF و ۲۳ صفحه ترجمه فارسی به صورت فایل WORD قابل ویرایش می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی ، بخشی از ترجمه فارسی مقاله و لینک خرید آنلاین ترجمه ی کامل مقاله موجود می باشد.
کد محصول: H662
سال نشر: ۲۰۲۱
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: Physica A
نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۱۰ صفحه PDF
تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۲۳ صفحه WORD
قیمت فایل ترجمه شده: ۴۶۰۰۰ تومان
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۱ : واکنش های بازار سهام به شبکه های اجتماعی: شواهدی از توصیه های ویچت
عنوان کامل انگلیسی:
Stock market reactions to social media: Evidence from WeChat recommendations
برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)
مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه) بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
چکیده فارسی
این مقاله رفتار بازار سهام را که به طور کاربردی در حساب رسمی ویچت (OWA) ذکر شده است ، بررسی می کند. بر اساس اطلاعات ما ، این اولین مطالعه ای است که واکنش بازار به توصیه های ویچت را بررسی می کند. نتایج تجربی نشان می دهد که در روز انتشار توصیه ها ، بازده غیر طبیعی و حجم معاملات اضافی ، مثبت و معنادار است. علاوه بر این ، میانگین تجمعی بازده غیر طبیعی OWA در مدت زمان کوتاهی کاملاً معکوس می شود که این فرضیه فشار قیمت را تایید می کند. تجزیه و تحلیل های اضافی نشان می دهد که واکنش بازار در شرکت های کوچکتر به طور معناداری بیشتر از شرکت های بزرگ در روز انتشار است. سرانجام ، ما احتمال تحریک واکنش های بازار در روز رویداد ناشی از انتشار ثانویه توصیه های تحلیلگران ، انتشار اخبار ویژه شرکت ، پوشش رسانه ای و بازده غیر عادی معنادار و مثبت قبلی ، بررسی می کنیم.
واژه های کلیدی: توصیه های ویچت ، فرضیه فشار قیمت ، واکنش بازار ، انتشار اطلاعات ، رسانه های اجتماعی
۱.مقدمه
در سال های اخیر ، به دلیل محبوبیت پایانه های هوشمند و همچنین هزینه کم و تسهیل کسب اطلاعات ، رسانه های اجتماعی به تدریج نقش بیشتری در زندگی ما ایفا کرده اند. میکروبلاگینگ ، ویچت و تلفن های همراه برای بسیاری از چینی ها به منابع اصلی اطلاعات در مورد رویدادهای جاری تبدیل شده اند. در این میان ، ویچت یکی از محبوب ترین پلتفرم های رسانه های اجتماعی در چین است و می تواند خدمات رایگان را برای پایانه های هوشمند ارائه دهد. بر اساس “گزارش داده های سال ۲۰۱۶ ویچت” ، تعداد کاربران ورودی روزانه به ۷۶۸ میلیون نفر در سپتامبر ۲۰۱۶ رسیده است ، ویسکوزیته و بسامد کاربران بسیار بهتر از میکروبلاگینگ است ، ۸۰٪ کاربران در لحظه مطالب را می خوانند ، و ۲۰٪ از کاربران فعالانه از حسابهای رسمی ویچت (OWA) اطلاعات کسب می کنند. به طور خاص ، OWA حساب هایی هستند که توسط توسعه دهندگان یا فروشندگان در پلتفرم ویچت بکار گرفته می شوند. متقاضیان می توانند اطلاعات روزانه را در قالب متن ، تصویر ، صدا و فیلم منتشر کنند. گروه های OWA معمولاً برای جلب توجه مردم ، به منظور افزایش اعتبار خود و به منظور دستیابی به برخی از مزایای اقتصادی ، محتوای مفید یا سرگرم کننده تولید می کنند. کاربران وی چت مادامی که این حساب ها را دنبال می کنند ،می توانند اطلاعاتی را که به آن علاقه دارند کسب کنند …
۶-جمع بندی
در این مقاله ، ما واکنش بازار به توصیه های ارائه شده در OWA را بررسی می کنیم. نتایج به دست آمده مشابه نتایج مطالعات قبلی توسط لیو و همکاران [۱۷] ، پالمون و همکاران [۳۹] و کرل و والتر [۲۱]، بود. نتایج تجربی نشان می دهد که در روز انتشار ، بازده غیر طبیعی و حجم معاملات اضافی ، مثبت و معنادار است. توصیه های ارائه شده در OWA طی ۲۱ روز معاملاتی، کاملاً معکوس می شود ،که از PPH پشتیبانی می کند. ما همچنین نشان می دهیم که در روز انتشار ، واکنش بازار در شرکتهایی با سرمایه کمتر به طور معناداری بیشتر از واکنش ها در شرکتهایی با سرمایه بیشتر است. ما همچنین نشان می دهیم که واکنش بازار در روز رویداد به دلیل انتشار ثانویه توصیه های تحلیلگران ، انتشار اخبار مربوط به شرکت ها ، پوشش رسانه ای بر روی پلتفرم های رسانه های خبری سنتی و بازده غیر عادی مثبت و معنادار ، تحریک نمی شود. بنابراین ، ما معتقدیم که واکنش های بازار به دلیل توصیه های ارائه شده در OWA تحریک می شود…
Abstract
This paper examines the market behavior of stocks that are favorably mentioned on official WeChat account (OWA). To the best of our knowledge, we are the first to investigate market reactions to recommendations on WeChat. The empirical results show that there is a significantly positive abnormal return and excess trading volume on the publication day. Moreover, the cumulative average abnormal return for OWA completely reverses in a short time, which supports the price pressure hypothesis. Additional analyses reveal that market reactions in the smaller firms are significantly greater than those in the largest firms on the publication day. Finally, we preclude possibilities that market reactions on the event day are induced by the secondary dissemination of analyst recommendations, firm-specific news releases, media coverage, and previous positive significant abnormal returns
Keywords: WeChat recommendations, Price pressure hypothesis, Market reactions, Information diffusion, Social media
۱.Introduction
In recent years, due to the popularity of intelligent terminals as well as the low cost and convenience of information acquisition, social media has gradually played a greater role in our lives. Micro-blogging, WeChat and mobile clients have become the primary sources of information about current events for many Chinese. Among them, WeChat is one of the most popular social media platforms in China and can provide free services for intelligent terminals. According to the ‘‘۲۰۱۶ WeChat Data Report’’, the daily number of login users reached 768 million in September 2016, the viscosity and frequency of users are much better than those of micro-blogging, 80% of users read content in the Moments sections, and 20% of users actively obtain information from official WeChat accounts (OWA). Specifically, OWA are application accounts applied for by developers or sellers on the WeChat public platform. The applicants can publish daily information in text, picture, voice and video format. To enhance their reputations, so that they can obtain some economic benefits, the groups of the OWA usually issue useful or interesting content to attract people’s attention..
۶.Conclusions
In this paper, we examine market reactions to the recommendations made on OWA. The conclusion is similar to those found in previous studies by Liu et al. [17], Palmon et al. [39] and Kerl and Walter [21]. The empirical results show a significantly positive abnormal return and abnormal trading volume on the event day. The CAR of recommendations made on OWA completely reverse within 21 trading days, which supports the PPH. We also show that the market reactions in smaller-capitalization firms are significantly greater than those in larger-capitalization firms on the publication day. We further show that market reactions on the event day are not induced by the secondary dissemination of analysts’ recommendations, firm-specific news releases, media coverage on traditional news media formats, and previous positive significant abnormal returns. Therefore, we believe that market reactions are driven by the recommendations made on OWA.