پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
این مقاله علمی پژوهشی (ISI) به زبان انگلیسی از نشریه الزویر مربوط به سال ۲۰۲۱ دارای ۷ صفحه انگلیسی با فرمت PDF می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی و بخشی از ترجمه فارسی مقاله موجود می باشد.
کد محصول: H639
سال نشر: ۲۰۲۱
نام ناشر (پایگاه داده): الزویر
نام مجله: Finance Research Letters
نوع مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۷ صفحه PDF
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ۲۰۲۱ : بازده سهام و پاندمی COVID-19: شواهدی از کانادا و ایالات متحده
عنوان کامل انگلیسی:
Stock Return and the COVID-19 pandemic: Evidence from Canada and the US
برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
وضعیت ترجمه: این مقاله تاکنون ترجمه نشده برای سفارش ترجمه ی مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (کد مقاله:H639)
مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه) بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
چکیده فارسی:
ما واکنش پویای بازده سهام نسبت به تغییرات غیرمنتظره در میزان مبتلایان به COVID-19 و عدم قطعیت مرتبط با این پاندمی را بررسی می کنیم. نتایج حاصل از این مطالعه با استفاده از داده های روزانه کانادا و ایالات متحده ، نشان داد که تأثیر منفی افزایش موارد مبتلایان به COVID-19 بر بازار سهام به طور کلی وجود دارد. علاوه بر این ، واکنش بازده سهام نسبت به افزایش و کاهش موارد مبتلا در کانادا نامتقارن است. این عدم تقارن به دلیل تأثیر منفی عدم قطعیت پاندمی ایجاد می شود. ما همچنین دریافتیم که عدم قطعیت بر بازار سهام ایالات متحده تأثیر معکوس(منفی) دارد. با این حال ، اندازه آن کم است.
واژه های کلیدی: COVID-19 ، بازده سهام ، GARCH-in-Mean VAR
۱.مقدمه
شیوع COVID-19 از ابتدای سال ۲۰۲۰ اقتصاد را در سطح جهانی و کشوری تضعیف کرده است. با گذشت زمان همراه با شیوع بیماری و افزایش مبتلایان به COVID-19 ، فضای کلی اقتصادی و فعالیت های اقتصادی دچار رکود شده اند. بازارهای مالی نیز به شدت آسیب دیده اند ، به طوری که بازار سهام در آسیا ، اروپا و آمریکای شمالی دچار سقوط شده اند ، به کوربت و همکاران (۲۰۲۰) و ژانگ و همکاران (۲۰۲۰) رجوع کنید. بدیهی است تغییر در موارد مبتلایان ، مسیر بالقوه اقتصاد و مداخلات نظارتی دقیق دولت مانند قرنطینه و تعطیلی را نشان می دهد. بنابراین ، بازار مالی باید به تغییرات غیرمنتظره موارد مبتلا به COVID-19 واکنش نشان دهد. به عنوان مثال ، اشرف (۲۰۲۰) بر اساس داده های پانل نشان داد که بازارهای سهام نسبت به رشد مبتلایان COVID-19 واکنش منفی نشان داده اند. از طرف دیگر ، COVID-19 همچنین عدم قطعیت زیادی را در اقتصاد ایجاد می کند …
۵.جمع بندی
ما به بررسی چگونگی واکنش بازده سهام به شوک و عدم قطعیت ناشی از COVID-19 و اینکه آیا این شوک ها اثرات نامتقارنی بر بازده دارند یا خیر،می پردازیم. نتایج این مطالعه با استفاده از داده های روزانه ، به طور کلی اثر منفی افزایش موارد COVID-19 بر بازار سهام را نشان می دهند. واکنش بازده سهام نسبت به افزایش و کاهش موارد COVID-19 در کانادا به طور معناداری نامتقارن است. عدم تقارن به تأثیر منفی عدم قطعیت ناشی از گسترش همه گیری در بازار سهام کانادا نسبت داده می شود. در مورد بازار سهام ایالات متحده ، عدم قطعیت بر بازده، تأثیر منفی می گذارد و اندازه آن کم است…
Abstract
We investigate the dynamic responses of stock return to the unexpected changes in the COVID-19 cases and the uncertainty associated with the pandemic. Using daily data from Canada and the US, we find there is a negative effect of an increase in the COVID-19 cases on the stock market in general. Moreover, the stock return responses are asymmetric in the increase and decrease in the cases in Canada. The asymmetry is caused by the negative impact of uncertainty about the pandemic. We also find that uncertainty adversely affects the US stock market. However, the magnitude is small.
Keywords: COVID-19, Stock return, GARCH-in-Mean VAR
۱.Introduction
The ongoing COVID-19 pandemic has dragged down the economy at the global and country levels since the beginning of 2020. Along with the outbreak and the increase in the COVID-19 cases over time, the overall economic environment and economic activity get depressed. Financial markets are also hit hard so that stock market crashes were observed in Asia, Europe, and North America, see Corbet et al. (2020) and Zhang et al. (2020). It is obvious that the change in the infection cases signals the potential trajectory of the economy and strict regulatory interventions of government, such as quarantine and lockdown. Therefore, the financial market should respond to unexpected changes in COVID-19 cases. For example, Ashraf (2020) finds stock markets reacted negatively to the growth in COVID-19 cases based on panel data. On the other hand, COVID-19 also brings a lot of uncertainties to the economy…
۵.Conclusion
We investigate how the stock return responds to COVID-19 shock and uncertainty and whether the shocks have asymmetric effects on the returns. Using daily data, we find a negative effect of an increase in the COVID-19 cases on the stock market in general. Notably stock return responses are asymmetric in the increase and decrease in the COVID-19 cases in Canada. The asymmetry is attributed to the negative impact of the uncertainty about the development of the pandemic on the Canadian stock market. Regarding the US stock market, the uncertainty adversely affects the return, and the magnitude is small…
| مقالات مرتبط با این موضوع |
|
دانلود مقاله بیس جدید رشته اقتصاد ۲۰۲۱ دانلود مقاله بیس جدید رشته مدیریت ۲۰۲۱ دانلود مقاله بیس جدید حسابداری ۲۰۲۱ مقاله بیس درباره بازار سهام با ترجمه |