پارس پروژه پرتال خدمات دانشگاهی
این مقاله علمی پژوهشی (isi) به زبان انگلیسی همراه با ترجمه تخصصی از نشریه اسپرینگر مربوط به سال ۲۰۲۱ دارای ۲۱ صفحه ی انگلیسی با فرمت PDF و ۳۱ صفحه ترجمه فارسی به صورت فایل WORD قابل ویرایش می باشد در ادامه این صفحه لینک دانلود رایگان مقاله انگلیسی ، بخشی از ترجمه فارسی مقاله و لینک خرید آنلاین ترجمه ی کامل مقاله موجود می باشد.
کد محصول: H676
سال نشر: ۲۰۲۱
نام ناشر (پایگاه داده): اسپرینگر
نام مجله: Financial Innovation
نوع نگارش مقاله: علمی پژوهشی (Research articles)
تعداد صفحه انگلیسی: ۲۱ صفحه PDF
تعداد صفحه ترجمه فارسی: ۳۱ صفحه WORD
قیمت فایل ترجمه شده: ۵۷۰۰۰ تومان
عنوان کامل فارسی:
مقاله انگلیسی ترجمه شده ۲۰۲۱ : یک لامپ روشن کنید و به بازار سهام بنگرید
عنوان کامل انگلیسی:
Light a lamp and look at the stock market
برای دانلود رایگان مقاله انگلیسی بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
وضعیت ترجمه: این مقاله به صورت کامل و تخصصی ترجمه شده برای خرید ترجمه کامل مقاله بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید (لینک دانلود بلافاصله بعد از خرید نمایش داده می شود)
مقالات مرتبط با این موضوع: برای مشاهده سایر مقالات مرتبط با این موضوع (با ترجمه و بدون ترجمه) بر روی دکمه ذیل کلیک نمایید
چکیده فارسی:
در این مطالعه ، ما تأثیر رویداد “یک لامپ روشن کن” (light-a-lamp) را که در هند در دوران قرنطینه COVID-19 رخ داده است، بررسی می کنیم. این رویداد در سراسر کشور اتفاق افتاد و میلیون ها نفر در آن شرکت کردند. ما این رویداد را از طریق سوگیری نادرست و احساسات سرمایه گذاران ، به بازار سهام مرتبط می کنیم. در روز پس از رویداد ۹٪ افزایش در بازدهی بازار مشاهده می کنیم. این اثر از نظر بتا ، ریسک نزولی ، نوسانات و درماندگی مالی ناهمگن است. ما همچنین نتایجی از افزایش (کاهش) در بازده(قیمت) اوراق قرضه بلند مدت را یافتیم ، که در مجموع نشان می دهد فعالان بازار دارایی های پر ریسک را در روز پس از رویداد مطالبه می کنند.
واژه های کلیدی: تأثیر رویداد ، احساسات سرمایه گذاران ، بازار سهام ، مالی رفتاری ، قرنطینه ، Covid-19
مقدمه
ویروس کرونا (COVID-19) در اواخر سال ۲۰۱۹ در چین گسترش یافت و میلیون ها نفر را آلوده کرد. سازمان بهداشت جهانی (WHO) کرونا را در ۱۱ مارس ۲۰۲۰ به عنوان یک بیماری همه گیر اعلام کرد و چندین کشور تصمیم گرفتند که در سراسر کشور مقررات قرنطینه اعمال کنند. در نتیجه ، فعالیتهای اقتصادی به طور منفی تحت تأثیر قرار گرفتند و شاخص های اصلی بازارهای سهام سقوط کردند (صندوق بین المللی پول ۲۰۲۰ ؛ ژانگ و همکاران ۲۰۲۰ ؛ فان و نارایان ۲۰۲۰). شرایط هند نیز مشابه بود. دولت قرنطینه اعلام کرد و اقدامات فاصله گذاری اجتماعی را اعمال کرد. در نتیجه ، از یک طرف ، پیش بینی رشد اقتصادی به ۱.۹٪ کاهش یافت و بازار سهام تحت تأثیر شدید قرار گرفت (صندوق بین المللی پول ۲۰۲۰ ؛ میشرا و همکاران ۲۰۲۰). از طرف دیگر ، قرنطینه به دلیل(۱) خسارات معیشتی یا بیکاری و (۲) اخبار ناامید کننده COVID-19 ، بر سلامت روان افراد تأثیر گذاشت…
جمع بندی
این مطالعه تأثیر رویداد یک لامپ روشن کن در هند را که هنگام قرنطینه COVID-19 انجام شد ، بررسی می کند. در این رویداد از مردم خواسته شد تا در تاریخ ۵ آوریل ساعت ۹:۰۰ چراغ های خانه های خود را خاموش کرده و به مدت ۹ دقیقه فقط یک لامپ روشن کنند. ما این رویداد را از طریق سوگیری نادرست و احساسات سرمایه گذاران ، به بازار سهام مرتبط می کنیم. ما نوسانات بازار سهام که ناشی از احساسات هست را مشاهده می کنیم. بازار سهام در روز پس از رویداد در مقایسه با روزهای دیگر تقریباً ۹ درصد بازده بیشتری داشت. از آنجا که احساسات سرمایه گذاران باعث این تأثیر می شود ، در روز چهارم پس از رویداد شاهد یک تغییر هستیم ، که با قیمت گذاری نادرست موقتی ناشی از احساسات، سازگار است. ما این مطالعه را برای شناسایی اثر ناهمگن این رویداد گسترش می دهیم. نتایج نشان داد که این اثر در سهام هایی با بتا بالا ، ریسک نزولی و نوسانات بازده برجسته تر است، که با ادبیات محدودیت آربیتراژ مطابقت دارد. علاوه بر این ، نتایج نشان داد که این تأثیر در شرکتهایی که درماندگی مالی کمتری دارند ، بیشتر دیده می شود. علاوه بر این ، ما تأثیر این رویداد را در بازار اوراق قرضه و ارز بررسی می کنیم. در روز پس از رویداد کاهش قیمت اوراق قرضه بلندمدت مشاهده می شود. ای رویداد تاثیر معناداری بر نرخ دلار آمریکا و روپیه هند ندارد. برای آنالیز بیشتر رفتار بازارهای مالی ، این مطالعه فرصتی برای ادامه تحقیقات در آینده برای استفاده از روش های پیشرفته تر ، مانند یادگیری ماشین و بسامد جستجوی های اینترنتی باقی می گذارد (ون و همکاران ، . ۲۰۱۹؛ کو و همکاران ۲۰۱۹).
Abstract
In this study, we investigate the impact of the light-a-lamp event that occurred in India during the COVID-19 lockdown. This event happened across the country, and millions of people participated in it. We link this event to the stock market through investor sentiment and misattribution bias. We find a 9% hike in the market return on the postevent day. The effect is heterogeneous in terms of beta, downside risk, volatility, and financial distress. We also find an increase (decrease) in long-term bond yields (price), which together suggests that market participants demanded risky assets in the postevent day.
Keywords: Event effect, Investor sentiment, Stock market, Behavioral finance, Lockdown, Covid-19
Introduction
The Coronavirus (COVID-19) outbreak in China at the end of 2019 spread around the globe and infected millions of people. The World Health Organization (WHO) declared COVID-19 a pandemic on March 11, 2020, and several countries opted for nationwide lockdowns. As a result, economic activities were adversely affected, and major stock markets indices plunged (IMF 2020; Zhang et al. 2020; Phan and Narayan 2020). The case of India was not different; the government declared a lockdown and imposed social distancing and isolation measures. As a consequence, on the one hand, economic growth projection fell to 1.9%, and the stock market was drastically affected (IMF 2020; Mishra et al. 2020). On the other hand, the lockdown affected the mental health of people because of (1) the loss of livelihood or lack of employment, and (2) depressing news on COVID-19…
Conclusion
This study investigates the impact of the light-a-lamp event in India that was held during the COVID-19 lockdown. The event urged people to switch off the lights in their homes and light a lamp for nine minutes on April 5 at 9:00 p.m. This study links this event with the stock market through investor sentiment and misattribution bias. We observe sentiment- driven stock market movement in the post-event day. There was approximately a 9% higher return on the immediate day of the event compared to other days. Since investor sentiment causes this effect, we see a reversal on the fourth day following the event, which is consistent with sentiment-induced temporary mispricing. We extend this study to identify the heterogeneous effect of the event. Consistent with the limit-to-arbitrage literature, we find the effect is more prominent on stocks with high beta, downside risk, and return volatility. In addition, we find that the effect is more pronounced on the least distressed firms. Furthermore, we investigate the impact of the event on bond and currency markets. We find a fall in the long-term bond prices on the post-event day. In the case of U.S. dollar–Indian rupee exchange rate, we find an insignificant effect of the event. To further analyze the behavior of financial markets, this study leaves room to extend future work to use more advanced methods, such as machine learning and internet search frequency (Wen et al. 2019; Kou et al. 2019).
| مقالات مرتبط با این موضوع |
|
دانلود مقالات انگلیسی رشته مدیریت با ترجمه دانلود مقالات جدید رشته اقتصاد دانلود مقالات جدید مدیریت مالی دانلود مقالات جدید مالی رفتاری دانلود مقالات جدید مدیریت سرمایه |